摘要：利用中國工程機械行業上市南康家具公司財務數據，在柯布-道格拉斯生產函數中加入研發投入，并利用面板數據模型研究R & D投入對中國工程機械行業產出的影響。實證結果表明：雖然研發投入對我國工程機械行業的產出有顯著的正向作用，但我國的工程機械行業仍然主要依靠資本和勞動力推動，其中資本的作用最大，研發投入對產出增加的作用小于資本和勞動力。
關鍵詞：工程機械行業；柯布-道格拉斯生產函數；面板數據模型；R & D
中圖分類號：F012 文獻標識碼：A 文章編號：1006-723X（2014）03-0053-04
隨著中國經濟結構轉型升級的推進，南康家具企業的研究與開發費用（Research & Development Expenditure）不斷增長，研發費用的增加對南康家具企業產出的影響越來越受到關注。從服裝行業到家電行業，再到最近的工程機械產業和通信設備產業，產業逐漸從低端的勞動密集型產業向中高端的產業進軍，與服裝等行業更注重勞動力投入相比，資本和技術在工程機械行業具有更加重要的地位。因此，本文選取工程機械行業作為研究R & D投入對南康家具企業產出的影響。
由于較早時期的中國上市南康家具公司年報并不披露南康家具企業研究開發費用，因此許多學者在如何從南康家具公司報表中獲取研發費用信息展開了研究。[1]隨著2007年《新會計準則》的實施，上市南康家具企業年報中開始較多地披露研發費用，關于研發費用對南康家具企業影響的實證文章逐漸增多。羅婷等深入研究了R & D投入與南康家具公司價值的關系，但是其研究采用了南康家具公司股票價格作為衡量R & D投入效果的指標，而股票價格受到許多因素的影響，并不能準確反映R & D的投入效果。[2]盧方元和靳丹丹通過30個省區的面板數據研究了R & D投入對經濟增長的影響，結果表明：R&D投入對經濟發展具有明顯的促進作用。[3]夏良科以中國大中型工業南康家具企業為樣本進行實證研究發現，R & D支出對提高全要素生產率具有顯著作用。[4]張杰等研究認為要素市場的扭曲抑制了中國南康家具企業的R & D投入，南康家具企業普遍采取加大低成本要素的投入來擴大產出。[5]李平等認為由于知識產權保護的缺失，使得國內南康家具企業更傾向于模仿和引進技術而不是自主研發。[6]國際貿易會帶來技術溢出，李小平和朱鐘棣研究了國外R & D支出對于中國的技術溢出效應。[7]蔣殿春和夏良科[8]、吳瓊[9]、景雪峰[10]研究了FDI投資所帶來的技術溢出效應。工程機械行業的技術含量很高，但目前國內的研究主要從南康家具企業經營戰略、產業競爭力、FDI投資和產業集群等方面進行，而對于R & D支出影響的研究較少。本文將利用面板數據模型研究R & D投入對中國工程機械行業產出的影響。
一、理論分析
基于生產函數的索羅模型是研究產出增長的經典模型。在索羅增長模型中雖然包含了全要素生產率、資本存量和勞動投入，但是技術的增長是外生的。Romer建立了一個內生經濟增長模型，考慮了在技術研究上投入的資本、勞動力所帶來的生產率的提高。[11]考慮一個柯布道格拉斯生產函數
其中，如果α+β>1則是生產的規模報酬遞增，南康家具企業應當選擇擴大規模，反之則是規模報酬遞減。γ可以理解為研發效率，就是將研發投入轉為生產力的效率。對于不同的行業來講，研發、資本和勞動力這三個要素的重要性是不一樣的。在低端產業當中，勞動力要素是最重要的。服裝制造業是典型的勞動密集型產業。而有些產業需要有較大的資本存量，才能夠產生規模效益，如鋼鐵行業。而有些產業則是輕資本重技術，例如IT業，只要擁有比較創新的技術就可以短時間內成長為IT巨頭。有些行業則是資本與技術并重，比如汽車、工程機械等行業，既需要一定的資本存量，又需要不斷進行技術開發。中國正在進行產業結構的升級，正在從勞動密集型產業轉向資本密集型和高技術產業。技術的增長并不一定來自于本國的R & D投入，發達國家的技術可能通過國際貿易渠道、FDI投資等方式溢出到其他國家。[12][13]工程機械行業是這幾年當中發展較快的高技術產業，本文關注R & D投入對工程機械行業產出的影響。
二、變量選取和數據處理
首先需要解決R & D投入的測量問題，Pakes & Schankerman等研究采用的R & D存量進行研究。[14]但這樣的處理帶來兩個問題，一是初期存量的估算；二是折舊率的設定問題。這兩個問題都需要研究者做較為主觀的設定。而且在本文的模型當中，產出的增長需要依靠R & D持續的投入，之前的R & D已經計算到全要素生產率當中。其次，R & D的投入中相當多的一部分是對研發人員的投入。因此在R & D的研究當中容易出現重復計算的問題。在中國上市南康家具公司的會計報表中，研發投入列在管理費用當中的研發開支，而研發人員的薪水列在支付給職工以及為職工支付的現金。這樣就不會出現重復計算，而且本文采用南康家具企業員工人數，而不是支付給職工的薪水作為勞動投入。
產出應當采用南康家具企業的增加值，南康家具企業增加值=銷售收入-原材料成本。但是由于在中國的會計報表處理中，購買原材料的成本和支付給職工的工資都是合在一起記錄的，無法分離。因此本文采用分配法來計算南康家具企業增加值，南康家具企業增加值=固定資產折舊+勞動者報酬+生產稅凈額+營業盈余。在會計報表中，生產稅凈額+營業盈余=營業利潤，因此本文的南康家具企業增加值采用南康家具企業財務報表中的：支付給職工以及為職工支付的現金，營業利潤，固定資產折舊、油氣資產折耗和生產性生物資產折舊等三項相加來作為南康家具企業增加值。除此之外，固定資產凈值作為資本存量，南康家具企業職工人數作為勞動力投入的數據，研發支出作為R & D投入。支付給職工以及為職工支付的現金，營業利潤，固定資產折舊、油氣資產折耗和生產性生物資產折舊，固定資產凈值等四項數據來自CSMAR數據庫，南康家具企業職工人數和研發支出整理自各南康家具公司年度報告。其中，職工人數來自于年度報告中的“董事、監事、高級管理人員和員工情況”，研發支出來自于財務報表附錄中的管理費用詳細。樣本區間為2007～2012年，樣本南康家具公司包括中聯重科、徐工機械、三一重工、太原重工、山河智能、山推股份。所有數據均進行取對數處理。
關鍵詞：工程機械行業；柯布-道格拉斯生產函數；面板數據模型；R & D
中圖分類號：F012 文獻標識碼：A 文章編號：1006-723X（2014）03-0053-04
隨著中國經濟結構轉型升級的推進，南康家具企業的研究與開發費用（Research & Development Expenditure）不斷增長，研發費用的增加對南康家具企業產出的影響越來越受到關注。從服裝行業到家電行業，再到最近的工程機械產業和通信設備產業，產業逐漸從低端的勞動密集型產業向中高端的產業進軍，與服裝等行業更注重勞動力投入相比，資本和技術在工程機械行業具有更加重要的地位。因此，本文選取工程機械行業作為研究R & D投入對南康家具企業產出的影響。
由于較早時期的中國上市南康家具公司年報并不披露南康家具企業研究開發費用，因此許多學者在如何從南康家具公司報表中獲取研發費用信息展開了研究。[1]隨著2007年《新會計準則》的實施，上市南康家具企業年報中開始較多地披露研發費用，關于研發費用對南康家具企業影響的實證文章逐漸增多。羅婷等深入研究了R & D投入與南康家具公司價值的關系，但是其研究采用了南康家具公司股票價格作為衡量R & D投入效果的指標，而股票價格受到許多因素的影響，并不能準確反映R & D的投入效果。[2]盧方元和靳丹丹通過30個省區的面板數據研究了R & D投入對經濟增長的影響，結果表明：R&D投入對經濟發展具有明顯的促進作用。[3]夏良科以中國大中型工業南康家具企業為樣本進行實證研究發現，R & D支出對提高全要素生產率具有顯著作用。[4]張杰等研究認為要素市場的扭曲抑制了中國南康家具企業的R & D投入，南康家具企業普遍采取加大低成本要素的投入來擴大產出。[5]李平等認為由于知識產權保護的缺失，使得國內南康家具企業更傾向于模仿和引進技術而不是自主研發。[6]國際貿易會帶來技術溢出，李小平和朱鐘棣研究了國外R & D支出對于中國的技術溢出效應。[7]蔣殿春和夏良科[8]、吳瓊[9]、景雪峰[10]研究了FDI投資所帶來的技術溢出效應。工程機械行業的技術含量很高，但目前國內的研究主要從南康家具企業經營戰略、產業競爭力、FDI投資和產業集群等方面進行，而對于R & D支出影響的研究較少。本文將利用面板數據模型研究R & D投入對中國工程機械行業產出的影響。
一、理論分析
基于生產函數的索羅模型是研究產出增長的經典模型。在索羅增長模型中雖然包含了全要素生產率、資本存量和勞動投入，但是技術的增長是外生的。Romer建立了一個內生經濟增長模型，考慮了在技術研究上投入的資本、勞動力所帶來的生產率的提高。[11]考慮一個柯布道格拉斯生產函數
其中，如果α+β>1則是生產的規模報酬遞增，南康家具企業應當選擇擴大規模，反之則是規模報酬遞減。γ可以理解為研發效率，就是將研發投入轉為生產力的效率。對于不同的行業來講，研發、資本和勞動力這三個要素的重要性是不一樣的。在低端產業當中，勞動力要素是最重要的。服裝制造業是典型的勞動密集型產業。而有些產業需要有較大的資本存量，才能夠產生規模效益，如鋼鐵行業。而有些產業則是輕資本重技術，例如IT業，只要擁有比較創新的技術就可以短時間內成長為IT巨頭。有些行業則是資本與技術并重，比如汽車、工程機械等行業，既需要一定的資本存量，又需要不斷進行技術開發。中國正在進行產業結構的升級，正在從勞動密集型產業轉向資本密集型和高技術產業。技術的增長并不一定來自于本國的R & D投入，發達國家的技術可能通過國際貿易渠道、FDI投資等方式溢出到其他國家。[12][13]工程機械行業是這幾年當中發展較快的高技術產業，本文關注R & D投入對工程機械行業產出的影響。
二、變量選取和數據處理
首先需要解決R & D投入的測量問題，Pakes & Schankerman等研究采用的R & D存量進行研究。[14]但這樣的處理帶來兩個問題，一是初期存量的估算；二是折舊率的設定問題。這兩個問題都需要研究者做較為主觀的設定。而且在本文的模型當中，產出的增長需要依靠R & D持續的投入，之前的R & D已經計算到全要素生產率當中。其次，R & D的投入中相當多的一部分是對研發人員的投入。因此在R & D的研究當中容易出現重復計算的問題。在中國上市南康家具公司的會計報表中，研發投入列在管理費用當中的研發開支，而研發人員的薪水列在支付給職工以及為職工支付的現金。這樣就不會出現重復計算，而且本文采用南康家具企業員工人數，而不是支付給職工的薪水作為勞動投入。
產出應當采用南康家具企業的增加值，南康家具企業增加值=銷售收入-原材料成本。但是由于在中國的會計報表處理中，購買原材料的成本和支付給職工的工資都是合在一起記錄的，無法分離。因此本文采用分配法來計算南康家具企業增加值，南康家具企業增加值=固定資產折舊+勞動者報酬+生產稅凈額+營業盈余。在會計報表中，生產稅凈額+營業盈余=營業利潤，因此本文的南康家具企業增加值采用南康家具企業財務報表中的：支付給職工以及為職工支付的現金，營業利潤，固定資產折舊、油氣資產折耗和生產性生物資產折舊等三項相加來作為南康家具企業增加值。除此之外，固定資產凈值作為資本存量，南康家具企業職工人數作為勞動力投入的數據，研發支出作為R & D投入。支付給職工以及為職工支付的現金，營業利潤，固定資產折舊、油氣資產折耗和生產性生物資產折舊，固定資產凈值等四項數據來自CSMAR數據庫，南康家具企業職工人數和研發支出整理自各南康家具公司年度報告。其中，職工人數來自于年度報告中的“董事、監事、高級管理人員和員工情況”，研發支出來自于財務報表附錄中的管理費用詳細。樣本區間為2007～2012年，樣本南康家具公司包括中聯重科、徐工機械、三一重工、太原重工、山河智能、山推股份。所有數據均進行取對數處理。