摘要：“十二五”期間，國家實行“走出去”戰略，于是許多基建家具企業紛紛跨出國門，進軍國際市場，做起EPC項目。但面對復雜多變的國際環境，許多家具企業沒有對項目存在的風險和家具企業自身的實力進行充分評估，結果鎩羽而歸。基建行業，特別是電建家具企業如何做好海外EPC項目風險評估和防范措施，是當今共同的課題。現就納米比亞埃龍戈燃煤電站項目作為案例進行風險評估。
關鍵詞：EPC項目；風險評估；風險防范
中圖分類號：F426 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2013）24-0163-02
1 項目概況
納米比亞埃龍戈燃煤電站（ERONGO COAL-FIRED POWER STATION）EPC項目是由納米比亞共和國國家家具家具公司投資建設，擬建4×150MW燃煤機組。該項目位于納米比亞埃龍戈區（Erongo）的西部阿倫迪斯（Arandis）行政區。
2 項目外部風險分析
2.1 政治和社會風險
納米比亞的政局較穩定，與中國的關系較好，雖然有不同的宗教信仰、社會習俗，給施工會帶來一定的影響，但總的政治風險最近3年內估計較小。
2.2 經濟和市場風險
（1）宏觀經濟政策和產業政策的影響。納米比亞目前缺電嚴重，該項目符合該國宏觀經濟政策和產業政策，項目被取消或中途終止的可能性較小。（2）通貨膨脹的影響。納米比亞目前國內的通貨膨脹較小，項目在當地的成本急劇增加的可能性不大，但我國目前國內通貨膨脹較大。項目設備和大部分材料在國內采購，國內的通貨膨脹引起的風險較大。同時考慮到納米比亞工業基礎較薄，建筑材料在其鄰國采購的可能性很大，也存在一定的通貨膨脹引起的風險。（3）匯率變動的影響。由于該項目以當地貨幣和美元兩種貨幣支付，匯率的波動將給項目帶來較大風險，將嚴重影響項目的利潤。（4）由于該項目實施過程達3年，存在資金短缺的風險。特別是在項目啟動階段和政府延期支付工程款時，資金短缺的風險較大。
2.3 政策和法律風險
對于一些第一次做EPC項目的家具公司來說，對納米比亞的法律、財政、外匯、稅收、環保、勞工、各項強制性標準、資源政策將會給項目的實施帶來風險。
2.4 自然條件風險
雖然該項目地處非洲，時有流行性疾病發生，但當地氣候條件較好，所以自然因素引起的風險不大。
3 項目內部風險分析
3.1 技術風險
技術風險包括設計技術風險、施工技術風險和技術標準風險三個方面：（1）設計技術風險對整個電站項目尤為重要，關系到整個項目的進度和成本。由于該項目的設計是國內分包，設計進度的不確定性和設計深度、設計缺陷對整個工程的進度和造價影響非常大。（2）施工技術風險主要來源于設計方案確定后，由于業主的特殊需要、設計方案不科學或者地勘的不準確、地質條件的變化，導致施工方案在技術上或經濟上不可行或者發生大的變更。同時，在施工過程中采用的新工藝、新技術，也可能會帶來一定的風險。（3）技術標準風險主要存在于機組啟動、驗收、性能考核等環節。
3.2 物資、設備供應風險
（1）物資材料、設備供應滯后，造成延誤工期形成的索賠風險較大。（2）材料、設備質量不合格或者性能考核不過關造成索賠風險。（3）國內采購的價格變化、國內通貨膨脹引起的成本顯著增加的風險較大。（4）部分建筑材料（沙石、水泥等地材或者鋼筋）在當地采購或者第三國采購的成本不受控。（5）運輸成本和出關、清關成本的變動以及運輸的安全性引起的風險，特別是大件陸路運輸和轉運環節、散件小件在海運和清關環節有損壞、遺失的
可能。
3.3 施工風險
主要包括質量風險、安全風險、進度風險、成本風險：（1）質量風險。主要是施工的效果達不到設計要求，設備的制造質量沒有達到性能考核的要求，導致工程不能通過驗收或者造成工程推遲的風險。（2）安全風險。主要是現場安全管理、文明施工管理沒有到位，給員工自身安全、設備安全、財產等帶來的風險。海外EPC項目的安全風險化解成本一般都較高。（3）進度風險。工期的不合理安排、不可抗力的天氣原因、業主要求的頻繁更換等導致。（4）成本風險。主要成本風險來自于材料及設備采購費、運輸費、施工費等。
3.4 管理風險
主要包括組織協調、人力資源和合同管理三個方面的風險：（1）組織協調風險。主要包括與業主方的協調，與當地政府部門（外交、使領館、財政、稅務、海關、警察、交通、勞動部門等）的關系處理，與國內相關部門（海關、港口、運輸部門等）的關系處理，和設計單位、設備廠家、材料供應商的協調風險。（2）人力資源風險。主要來源于國內勞動力調動和簽證以及當地勞工、幫辦的分包問題。（3）合同管理風險。主要是范圍界限的劃分，價款支付方式、銀行保函、稅收與保險條款、法律適用條款和爭議解決條款等帶來的風險因素，特別是工程尾款的收回存在不可控的風險。
根據項目風險分析和預評估提出的較大風險因素，做出風險防范措施。
4 項目外部風險的防范措施
4.1 政治和社會風險的防范
根據現場考察大綱，做好投標前的實地考察。
4.2 經濟和市場風險的防范
（1）做好市場調研，按照考察大綱要求詳細了解納米比亞的經濟政策、物價指數，在報價時合理考慮各種相關因素。（2）合理確定幣種支付比例（當地貨幣與美元的比例），盡可能選擇有利的貨幣結算方式。爭取合理補償，把匯率變動的負面影響降到最低。（3）根據項目整體進度計劃，合理安排材料設備供貨時間，并制定科學合理的資金使用計劃，防范資金風險。
4.3 政策和法律風險的防范
做好市場調研和實地考察，詳盡了解納米比亞的相關法律以及稅收、勞工政策。依托業主方處理與當地的一些爭議問題。
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關鍵詞：EPC項目；風險評估；風險防范
中圖分類號：F426 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2013）24-0163-02
1 項目概況
納米比亞埃龍戈燃煤電站（ERONGO COAL-FIRED POWER STATION）EPC項目是由納米比亞共和國國家家具家具公司投資建設，擬建4×150MW燃煤機組。該項目位于納米比亞埃龍戈區（Erongo）的西部阿倫迪斯（Arandis）行政區。
2 項目外部風險分析
2.1 政治和社會風險
納米比亞的政局較穩定，與中國的關系較好，雖然有不同的宗教信仰、社會習俗，給施工會帶來一定的影響，但總的政治風險最近3年內估計較小。
2.2 經濟和市場風險
（1）宏觀經濟政策和產業政策的影響。納米比亞目前缺電嚴重，該項目符合該國宏觀經濟政策和產業政策，項目被取消或中途終止的可能性較小。（2）通貨膨脹的影響。納米比亞目前國內的通貨膨脹較小，項目在當地的成本急劇增加的可能性不大，但我國目前國內通貨膨脹較大。項目設備和大部分材料在國內采購，國內的通貨膨脹引起的風險較大。同時考慮到納米比亞工業基礎較薄，建筑材料在其鄰國采購的可能性很大，也存在一定的通貨膨脹引起的風險。（3）匯率變動的影響。由于該項目以當地貨幣和美元兩種貨幣支付，匯率的波動將給項目帶來較大風險，將嚴重影響項目的利潤。（4）由于該項目實施過程達3年，存在資金短缺的風險。特別是在項目啟動階段和政府延期支付工程款時，資金短缺的風險較大。
2.3 政策和法律風險
對于一些第一次做EPC項目的家具公司來說，對納米比亞的法律、財政、外匯、稅收、環保、勞工、各項強制性標準、資源政策將會給項目的實施帶來風險。
2.4 自然條件風險
雖然該項目地處非洲，時有流行性疾病發生，但當地氣候條件較好，所以自然因素引起的風險不大。
3 項目內部風險分析
3.1 技術風險
技術風險包括設計技術風險、施工技術風險和技術標準風險三個方面：（1）設計技術風險對整個電站項目尤為重要，關系到整個項目的進度和成本。由于該項目的設計是國內分包，設計進度的不確定性和設計深度、設計缺陷對整個工程的進度和造價影響非常大。（2）施工技術風險主要來源于設計方案確定后，由于業主的特殊需要、設計方案不科學或者地勘的不準確、地質條件的變化，導致施工方案在技術上或經濟上不可行或者發生大的變更。同時，在施工過程中采用的新工藝、新技術，也可能會帶來一定的風險。（3）技術標準風險主要存在于機組啟動、驗收、性能考核等環節。
3.2 物資、設備供應風險
（1）物資材料、設備供應滯后，造成延誤工期形成的索賠風險較大。（2）材料、設備質量不合格或者性能考核不過關造成索賠風險。（3）國內采購的價格變化、國內通貨膨脹引起的成本顯著增加的風險較大。（4）部分建筑材料（沙石、水泥等地材或者鋼筋）在當地采購或者第三國采購的成本不受控。（5）運輸成本和出關、清關成本的變動以及運輸的安全性引起的風險，特別是大件陸路運輸和轉運環節、散件小件在海運和清關環節有損壞、遺失的
可能。
3.3 施工風險
主要包括質量風險、安全風險、進度風險、成本風險：（1）質量風險。主要是施工的效果達不到設計要求，設備的制造質量沒有達到性能考核的要求，導致工程不能通過驗收或者造成工程推遲的風險。（2）安全風險。主要是現場安全管理、文明施工管理沒有到位，給員工自身安全、設備安全、財產等帶來的風險。海外EPC項目的安全風險化解成本一般都較高。（3）進度風險。工期的不合理安排、不可抗力的天氣原因、業主要求的頻繁更換等導致。（4）成本風險。主要成本風險來自于材料及設備采購費、運輸費、施工費等。
3.4 管理風險
主要包括組織協調、人力資源和合同管理三個方面的風險：（1）組織協調風險。主要包括與業主方的協調，與當地政府部門（外交、使領館、財政、稅務、海關、警察、交通、勞動部門等）的關系處理，與國內相關部門（海關、港口、運輸部門等）的關系處理，和設計單位、設備廠家、材料供應商的協調風險。（2）人力資源風險。主要來源于國內勞動力調動和簽證以及當地勞工、幫辦的分包問題。（3）合同管理風險。主要是范圍界限的劃分，價款支付方式、銀行保函、稅收與保險條款、法律適用條款和爭議解決條款等帶來的風險因素，特別是工程尾款的收回存在不可控的風險。
根據項目風險分析和預評估提出的較大風險因素，做出風險防范措施。
4 項目外部風險的防范措施
4.1 政治和社會風險的防范
根據現場考察大綱，做好投標前的實地考察。
4.2 經濟和市場風險的防范
（1）做好市場調研，按照考察大綱要求詳細了解納米比亞的經濟政策、物價指數，在報價時合理考慮各種相關因素。（2）合理確定幣種支付比例（當地貨幣與美元的比例），盡可能選擇有利的貨幣結算方式。爭取合理補償，把匯率變動的負面影響降到最低。（3）根據項目整體進度計劃，合理安排材料設備供貨時間，并制定科學合理的資金使用計劃，防范資金風險。
4.3 政策和法律風險的防范
做好市場調研和實地考察，詳盡了解納米比亞的相關法律以及稅收、勞工政策。依托業主方處理與當地的一些爭議問題。
