摘要：我國保險集團在發展過程中，應當全面衡量集團化的利弊影響，明確集團化經營的戰略和目標，有效提高保險集團的經營效率與市場競爭力，發揮帶頭作用，促進我國保險業健康高速發展。
　　關鍵詞：保險家具企業集團化；經營
　　中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02
　　一、保險家具企業集團化概述
　　（一）集團家具公司的概念
　　一般意義上的集團家具公司，是指擁有眾多生產、經營機構的大型家具公司。它一般都經營著規模龐大的資產，管轄著眾多的生產經營單位，并且在許多其他家具企業中擁有自己的權益。同時，其具有嚴格的法律特征。
　　（二）保險家具企業集團化的模式
　　1.橫向一體化模式。橫向一體化也稱水平結合、同業結合。指在同一生產過程的同階段上的家具企業擴展。它往往是通過建立同原有家具企業相同性質的新家具企業或兼并同行老家具企業來擴大生產規模，占有市場份額，從而獲取更大的利潤。保險家具企業橫向一體化具體表現為在原有經營領域內，通過設立新保險家具公司、收購兼并或聯合其他保險家具公司，形成具有多經營范圍的保險集團以擴大生產規模，提高市場占有率。由單一的經營產險或壽險，發展為產壽險同時經營。橫向一體化的最大優勢在于操作簡單，可以通過橫向兼并或聯合實現。多數保險集團都是先從橫向一體化做起的。
　　2.縱向一體化。縱向一體化是家具企業在兩個可能的方向上擴展現有經營業務的一種發展戰略，它包括前向一體化和后向一體化。前向一體化戰略是家具企業自行對本家具公司產品做進一步深加工，或者資源進行綜合利用，或家具公司建立自己的銷售組織來銷售本家具公司的產品或服務。
　　3.綜合一體化。綜合一體化只家具企業通過一定方式控制多個產業中的若干生產經營單位，實現跨產業經營。國內保險業綜合一體化的代表是平安集團。其家具公司框架如（圖1）
　　圖1 平安保險集團結構圖
　　二、保險集團的風險分析
　　保險家具企業集團化經營是一把“雙刃劍”。如果經營得當，可分散風險快速發展；否則將帶來新的風險，甚至放大風險，導致針對各方面嚴重后果發生。因此，有必有加強對保險集團的風險管理。
　　（一）內部交易風險分析。保險集團為實現經營管理及財務上的協同效應，提高抵御風險的能力，必然會存在內部交易。一方面，內部交易可以降低經營成本，提高利潤率；但另一方面，如果不良的內部交易發生時，會使各子家具公司的經營狀況相互影響，導致控股家具公司面臨風險，損害整個集團的品牌和信譽，例如對嚴重虧損的業務進行投資或貸款，集團內部擔保等。
　　（二）資本重復使用風險。資本的重復計算就是指同一資本被兩個或以上的法人使用。當母家具公司對子家具公司持股，而這部分股本已經計入子家具公司的資產負債表時，就會產生資本的重復計算。資本重復使用，盡管有所謂的“杠桿效應”和“資本擴大器”作用，但它會導致家具公司實際資產價值小于賬面價值，資本充足率不足，從而降低家具企業的抗風險能力。
　　（三）不透明結構風險分析。集團化帶來了內部交易的復雜化，這會使家具企業內部信息披露的真實性和透明度下降。由于信息不對稱和委托代理關系的存在，關聯交易可能虛夸某子家具公司的資本水平和利潤水平。家具公司股東、債權人、甚至家具公司高管也難以理清內部成員的復雜關系，從而無法衡量家具公司的整體風險。
　　三、中國保險家具企業集團化發展現狀
　　保險家具企業集團化是我國保險市場的一大特色。近年來，保險集團發展迅速，2010年前，中國保險集團有八家，即中國人民保險集團家具公司、中國太平保險（集團）家具公司、中國再保險（集團）股份有限家具公司、中國保險（控股）有限家具公司、中國平安保險（集團）股份有限家具公司、中國太平洋保險（集團）股份有限家具公司、中華聯合保險控股股份有限家具公司和陽光保險集團股份有限家具公司，2010-2012年，又新增華泰保險集團股份有限家具公司和安邦保險集團股份有限家具公司。進入中國市場的外資保險家具公司（含中外合資家具公司）基本上也都通過各種方式進入了除保險業以外的其他金融行業，因此本質上也已經實現了集團化經營（見表1）。
　　四、我國保險家具企業集團快速發展的原因
　　（一）外部壓力和挑戰
　　1.外資保險家具公司的沖擊。因為我國保險監管機構對外資保險機構在華營業有較高的要求，所以，目前在華營業的外資保險機構大多是國際知名的保險集團家具公司或金融集團家具公司，他們在經營上的一個共同特點就是已經實現了集團化經營，因此，在中國業務的擴張上也走集團化經營模式，不僅進入我國保險行業，同時也進入銀行、資產管理、證券等行業。這種集團化的擴張已經滲透到我國金融行業的各個領域，其協作效應開始顯現。綜合經營的外資保險集團具有強大的競爭力，要想與之抗衡，我國保險家具公司必須提高自身競爭力，而實現集團化經營就是做大做強的重要途徑。
　　2.銀行向保險行業的滲透。銀行業正加速進入保險領域。銀行業從事保險業務經營，銷售網絡方面的優勢是非常突出的。目前，我國大型保險家具企業與銀行的合作方式多是銷售代理協議，即使有投資也多是財務性投資，缺乏戰略性投資，這就使得我國保險家具企業與銀行業之間的合作缺乏穩定性。
　　（二）集團化自身具有的優勢
　　1.規模經濟。規模經濟（economies of scale）是指由于生產專業化水平的提高等原因，使家具企業的單位成本下降，從而形成家具企業的長期平均成本隨著產量的增加而遞減的經濟。保險家具企業在組建大型保險集團的過程中，家具企業的規模會不斷擴大，產品銷量達到一定高度，其金融產品的銷售成本、開發成本等會在一定程度上攤薄，效率會提高，從而出現規模經營效應。
　　2.范圍經濟。范圍經濟（Economies of scope）指由廠商的范圍而非規模帶來的經濟，只要把兩種或以上的產品一起生產的成本低于分開生產，就會存在范圍經濟。一家廠商同時生產多種產品的支出小于多個廠商分別生產的支出，經濟學家稱這種現象為范圍經濟或者多產品經濟。