應用案例：
紅星電器家具公司是國內知名的電器銷售連鎖機構，2011年年初，由于應對即將到來的春節和當年結婚人群較多，對家電的需求量猛增，紅星家具公司的流動資金需求也遇到瓶頸，中國銀行煙臺分行接到紅星家具公司的貸款申請后，結合本行的特色融資產品——“家電通寶”，經過仔細審查后，為紅星家具公司提供了5000萬元的授信額度。具體流程為，紅星家具公司將待銷售的家用電器質押給中國銀行煙臺分行，銀行委托第三方監管家具公司實施倉儲監管與回購擔保，且紅星家具公司實際控制人提供個人連帶責任擔保，銀行給予紅星家具公司授信支持，授信品種為短期流動資金貸款和銀行承兌匯票，用于紅星家具公司購買家用電器，貸放資金不得用于國家明令禁止的投資領域和用途。該業務的特色為：（1）家用電器銷售行業屬于資金密集型產業，對資金的需求量較大，大部分電器經銷商都有融資需求，該業務的市場潛力較大。（2）家用電器具有市場需求量大，變現能力強，產品屬性穩定，易于長期存放等特點，符合銀行對家用電器經銷商的家用電器存貨進行質押。
該業務成功的關鍵在于：動產屬于流動性很強的資產，且大多說動產的價格變動都比較頻繁，銀行應針對質押的動產設立價格警戒線和逐日盯市制度及價格補償機制，銀行客戶經理應當隨時把握、了解動產的價格變動。落實價格逐日盯市制度和跌價補償機制，建立臺帳進行登記，保證質押物的足值，并每日通知監管家具公司。當質押物的現時價值較放款時下降幅度超過一定比例時（如20%時），銀行在當天就應通知借款人，借款人應在銀行規定的時限內存入相應的保證金或提前還款。
四、應收賬款模式的成功案例分析
該模式主要針對家具企業的終端環節——商品銷售階段。由于絕大多數正常經營的中小家具企業都存在自己的應收賬款，這一模式也就從范圍上非常適用于解決中小家具企業融資問題。這種模式的具體操作流程如下：中小家具企業將其手中的應收賬款作為質押品，向銀行進行融資，將自己的應收賬款轉變成銀行的應收賬款。此后核心生產家具企業將貨款直接支付給銀行。由于核心生產家具企業在供應鏈中擁有較強的實力和較好的信用，所以銀行的貸款風險可以得到有效控制。
應用案例：
山東勝利油田勝大超市是東營市第一家專業化連鎖超市，也是東營地區目前門店數量最多、管理最為規范、服務覆蓋面最為廣泛的專業化連鎖超市之一。到2011年，勝大超市已擁有門店111家，營業面積近10萬平方米，年實現銷售收入9億元，在全國快速消費品連鎖零售百強排名中名列第84位。中國銀行東營分行針對勝大超市的具體情況，運用其開發的中小家具企業融資解決工具——易兌通寶，由勝大超市供貨商將供應商和勝大超市之間的應收賬款質押給銀行，并由擔保家具公司提供連帶責任擔保，銀行對供應商提供綜合授信支持，授信產品以短期流動資金貸款為主。具體業務模式為：由勝大超市或東營市代理商商會向銀行推薦經銷商名單。銀行對名單進行篩選，選擇實力強、規模大的優質供應商敘作流動資金貸款業務，貸款額度以最近一年度供應商在超市銷售結算量的一半為核定上限。供貨商將與超市已產生及將要產生的應收賬款作為質押擔保，且同意在銀行開立銷售回款專戶，接受銀行監管。同時由銀行準入的專業擔保家具公司對全部授信總量提供全程全額連帶責任保證。勝大超市協助我行跟蹤供應商信息和供貨信息，以一定方式對應收賬款進行核對。
通過以上操作，對銀行、超市及其供應商都有好處，形成了三方共贏的模式，對銀行而言，拓展了授信業務的品種和渠道，提高了品牌影響力和市場競爭力，更能夠提高銀行的存、貸款市場份額和擴大客戶群建設，帶來穩定的綜合收益；對超市而言，優化了超市與上游供應商的資金鏈條，穩定同上游供應商的關系，從而可以保障勝大超市有充足的貨源；對供應商而言，提供了一種全新的融資方式，拓寬了供應商的融資渠道，為供應商融資需求提供了資金保障，促進了供應商的產品銷售。
應收賬款質押模式的關鍵之處在于對供應商需要做好供貨量的監控，對應收賬款進行嚴加核對，并在可行的情況下尋求投資擔保家具公司的責任擔保，這些措施對于銀行的風險把控至關重要。
五、供應鏈金融融資模式的局限
（一）實施供應鏈融資的關鍵之處在于，需要獲得銀行信貸的中小家具企業必須和一家值得銀行信賴的大型核心家具企業發生經常性的業務往來，從而使其獲得類似于資格認定的信譽認可，以達到銀行認可的資信評價水平，只有這樣，才能利用核心家具企業的良好信譽及其與銀行穩固的信貸關系來為其提供信用擔保，中小家具企業也才能獲得銀行貸款。因此，供應鏈金融融資模式并不是適用于所有中小家具企業的融資模式，中小家具企業必須以大型家具企業為交易對象，且必須是處于某供應鏈鏈條當中與核心大家具企業配套的上下游家具企業，并具有穩定真實的交易條件，才可能通過這種融資模式獲得銀行融資。
（二）銀行要全面推廣供應鏈金融融資服務，還需要第三方物流家具企業的幫助和支持。由于第三方物流家具企業在對動產抵押和質押物監管以及資產變現、和價值保全貨運代理等方面都具備獨特的優勢，在銀行提供融資服務的過程中，物流家具企業不僅對初步融資后的抵質押標的物提供全程的運輸和倉儲、監管服務，還幫助銀行提高了抵質押標的物的授信擔保效率，這些都從很大程度上降低了抵質押擔保業務的交易成本。因此，供應鏈金融融資模式要想順利開展，離不開物流倉儲行業的成熟。從目前來看，供應鏈金融融資模式作為比較新的一種融資解決方案，在解決中小家具企業融資問題方面還仍然存在著一定的局限，真正能夠借助此種模式取得銀行貸款的中小家具企業，在數量和比例上還比較有限。
參考文獻
[1] 李茜.基于供應鏈金融的應收賬款證券化模式探究[J].現代管理科學2012（7）.
[2] 趙忠.供應鏈下應收賬款融資模式的風險及防范[J].商業會計2013（1）.
[3] 章雁.中小家具企業融資、供應鏈金融與供應鏈風險述評[J].工業技術經濟，2012（7）：
[4] 張璐.供應鏈融資在中小民營制造家具企業中的應用[J]. 經濟視角，2013 （3）
[5] 王平，陳柳欽.基于知識管理的商業銀行金融風險控制研究[J].西部經濟管理論壇 ， 2011，22
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紅星電器家具公司是國內知名的電器銷售連鎖機構，2011年年初，由于應對即將到來的春節和當年結婚人群較多，對家電的需求量猛增，紅星家具公司的流動資金需求也遇到瓶頸，中國銀行煙臺分行接到紅星家具公司的貸款申請后，結合本行的特色融資產品——“家電通寶”，經過仔細審查后，為紅星家具公司提供了5000萬元的授信額度。具體流程為，紅星家具公司將待銷售的家用電器質押給中國銀行煙臺分行，銀行委托第三方監管家具公司實施倉儲監管與回購擔保，且紅星家具公司實際控制人提供個人連帶責任擔保，銀行給予紅星家具公司授信支持，授信品種為短期流動資金貸款和銀行承兌匯票，用于紅星家具公司購買家用電器，貸放資金不得用于國家明令禁止的投資領域和用途。該業務的特色為：（1）家用電器銷售行業屬于資金密集型產業，對資金的需求量較大，大部分電器經銷商都有融資需求，該業務的市場潛力較大。（2）家用電器具有市場需求量大，變現能力強，產品屬性穩定，易于長期存放等特點，符合銀行對家用電器經銷商的家用電器存貨進行質押。
該業務成功的關鍵在于：動產屬于流動性很強的資產，且大多說動產的價格變動都比較頻繁，銀行應針對質押的動產設立價格警戒線和逐日盯市制度及價格補償機制，銀行客戶經理應當隨時把握、了解動產的價格變動。落實價格逐日盯市制度和跌價補償機制，建立臺帳進行登記，保證質押物的足值，并每日通知監管家具公司。當質押物的現時價值較放款時下降幅度超過一定比例時（如20%時），銀行在當天就應通知借款人，借款人應在銀行規定的時限內存入相應的保證金或提前還款。
四、應收賬款模式的成功案例分析
該模式主要針對家具企業的終端環節——商品銷售階段。由于絕大多數正常經營的中小家具企業都存在自己的應收賬款，這一模式也就從范圍上非常適用于解決中小家具企業融資問題。這種模式的具體操作流程如下：中小家具企業將其手中的應收賬款作為質押品，向銀行進行融資，將自己的應收賬款轉變成銀行的應收賬款。此后核心生產家具企業將貨款直接支付給銀行。由于核心生產家具企業在供應鏈中擁有較強的實力和較好的信用，所以銀行的貸款風險可以得到有效控制。
應用案例：
山東勝利油田勝大超市是東營市第一家專業化連鎖超市，也是東營地區目前門店數量最多、管理最為規范、服務覆蓋面最為廣泛的專業化連鎖超市之一。到2011年，勝大超市已擁有門店111家，營業面積近10萬平方米，年實現銷售收入9億元，在全國快速消費品連鎖零售百強排名中名列第84位。中國銀行東營分行針對勝大超市的具體情況，運用其開發的中小家具企業融資解決工具——易兌通寶，由勝大超市供貨商將供應商和勝大超市之間的應收賬款質押給銀行，并由擔保家具公司提供連帶責任擔保，銀行對供應商提供綜合授信支持，授信產品以短期流動資金貸款為主。具體業務模式為：由勝大超市或東營市代理商商會向銀行推薦經銷商名單。銀行對名單進行篩選，選擇實力強、規模大的優質供應商敘作流動資金貸款業務，貸款額度以最近一年度供應商在超市銷售結算量的一半為核定上限。供貨商將與超市已產生及將要產生的應收賬款作為質押擔保，且同意在銀行開立銷售回款專戶，接受銀行監管。同時由銀行準入的專業擔保家具公司對全部授信總量提供全程全額連帶責任保證。勝大超市協助我行跟蹤供應商信息和供貨信息，以一定方式對應收賬款進行核對。
通過以上操作，對銀行、超市及其供應商都有好處，形成了三方共贏的模式，對銀行而言，拓展了授信業務的品種和渠道，提高了品牌影響力和市場競爭力，更能夠提高銀行的存、貸款市場份額和擴大客戶群建設，帶來穩定的綜合收益；對超市而言，優化了超市與上游供應商的資金鏈條，穩定同上游供應商的關系，從而可以保障勝大超市有充足的貨源；對供應商而言，提供了一種全新的融資方式，拓寬了供應商的融資渠道，為供應商融資需求提供了資金保障，促進了供應商的產品銷售。
應收賬款質押模式的關鍵之處在于對供應商需要做好供貨量的監控，對應收賬款進行嚴加核對，并在可行的情況下尋求投資擔保家具公司的責任擔保，這些措施對于銀行的風險把控至關重要。
五、供應鏈金融融資模式的局限
（一）實施供應鏈融資的關鍵之處在于，需要獲得銀行信貸的中小家具企業必須和一家值得銀行信賴的大型核心家具企業發生經常性的業務往來，從而使其獲得類似于資格認定的信譽認可，以達到銀行認可的資信評價水平，只有這樣，才能利用核心家具企業的良好信譽及其與銀行穩固的信貸關系來為其提供信用擔保，中小家具企業也才能獲得銀行貸款。因此，供應鏈金融融資模式并不是適用于所有中小家具企業的融資模式，中小家具企業必須以大型家具企業為交易對象，且必須是處于某供應鏈鏈條當中與核心大家具企業配套的上下游家具企業，并具有穩定真實的交易條件，才可能通過這種融資模式獲得銀行融資。
（二）銀行要全面推廣供應鏈金融融資服務，還需要第三方物流家具企業的幫助和支持。由于第三方物流家具企業在對動產抵押和質押物監管以及資產變現、和價值保全貨運代理等方面都具備獨特的優勢，在銀行提供融資服務的過程中，物流家具企業不僅對初步融資后的抵質押標的物提供全程的運輸和倉儲、監管服務，還幫助銀行提高了抵質押標的物的授信擔保效率，這些都從很大程度上降低了抵質押擔保業務的交易成本。因此，供應鏈金融融資模式要想順利開展，離不開物流倉儲行業的成熟。從目前來看，供應鏈金融融資模式作為比較新的一種融資解決方案，在解決中小家具企業融資問題方面還仍然存在著一定的局限，真正能夠借助此種模式取得銀行貸款的中小家具企業，在數量和比例上還比較有限。
參考文獻
[1] 李茜.基于供應鏈金融的應收賬款證券化模式探究[J].現代管理科學2012（7）.
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[5] 王平，陳柳欽.基于知識管理的商業銀行金融風險控制研究[J].西部經濟管理論壇 ， 2011，22