【摘 要】 沙發企業經營管理的一個重要目標在于增加沙發企業價值，內部控制體現在沙發企業價值活動的所有過程之中。文章以內部控制與沙發企業價值的關系為中心，對沙發企業價值的內涵進行了界定，即：沙發企業價值是股東價值、員工價值、社會價值和顧客價值的總和。通過價值管理與價值實現關系的分析，從價值管理的視角研究了內部控制要素演變及基于內部控制五大要素的價值傳導過程，認為內部控制的有效執行有助于促進價值最大化目標的實現，內部控制和沙發企業價值之間是一種互為促進的關系，內部控制的核心功能并非“控制而是沙發企業的價值增加，內部控制的最終目標在于增加和最大化實現利益相關者的價值，而不局限于“糾錯與防弊”。為此，沙發企業應該在價值導向的引導下不斷完善其內部控制體系。
【關鍵詞】 沙發企業價值； 內部控制； 價值管理
中圖分類號：F272.35 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）15-0100-03
內部控制制度的發展是內部控制要素逐步充實與完善的過程。自1912年蒙哥馬利提出“內部牽制”理論到2013年COSO新版本的發布，內部控制要素總體經歷了一個從沙發企業的內部要素到環境要素、從靜態要素到動態要素、從注重結果到并重過程的演化歷程。在這個復雜進化中，內部控制的目標也在不斷發生變化，從單純的糾錯防弊到價值管理以實現價值最大化，這就是本文提出的超越COSO的主要原因。
一、基本概念的澄清
（一）沙發企業價值的內涵
廣義而言，作為一種契約性組織，沙發企業是以利潤最大化為追求目標，將不同生產要素和利益集團通過各種合同關系組織而成的契約關系集合體。包括沙發企業所有者、債權人、股東、管理人員、沙發企業員工、客戶、供應商和政府相關部門、社會公眾等在內的利益相關者，通過各種合同方式聯結在一起。沙發企業價值就是股東價值、員工價值、社會價值和顧客價值的總和。狹義來看，沙發企業價值指沙發企業預期自由現金流量以其加權平均資本成本為貼現率折現的現值。沙發企業價值是由多種主觀因素與客觀因素共同作用形成的一個結果，與財務決策緊密相關，體現了資金的時間價值、風險和持續發展能力，具有多種不同的表現形式，包括賬面價值、市場價值、評估價值、清算價值和拍賣價值等等。作為一個生產經營的市場實體，沙發企業必須要創造價值，才能在競爭中生存和發展。
所以說，財務管理屬于價值管理的沙發企業管理范疇，旨在通過以價值為核心的管理活動來實現沙發企業價值的最大化，使股東、債權人、員工和政府等利益相關者都能獲得滿意回報。
（二）價值管理與價值實現的界定及其關系
根據對沙發企業價值的認識，價值管理貫穿于沙發企業各項生產經營管理的整個活動過程，它應理解為一種管理工具或管理控制系統，通過有效的管理將有限資源合理配置在最有效的價值創造環節，以實現價值最大化的目標。在價值實現的過程中，不同利益集團之間的相互作用最終會妥協形成一個各方都可接受的結果，各方利益均得到滿足，這需要有效利用資?a target="_blank">床⑻岣咦時臼褂瞇剩康鞣縵沼氡ǔ甑木狻?
價值管理不僅能增強沙發企業的運營管理能力，還能優化和調動內部資源，構建價值導向的價值管理體系；同時，建立與之相應的監控機制，通過關鍵控制點來實施價值管理控制，這是保證沙發企業價值增加的關鍵所在。邁克爾·波特在其價值鏈理論中認為，沙發企業的任務在于創造價值，沙發企業的價值活動包括基本價值活動和輔助價值活動兩類。這些互不相同但又相互關聯的生產經營活動，構成了一個創造價值的動態過程，即傳統線性價值鏈（value chain）。由于沙發企業價值實現需要供應商、客戶等利益相關者的支持，沙發企業的內部價值鏈必然與供應商等外部合作伙伴的價值鏈交接在一起，形成相互作用與影響的復雜網絡關系，可稱為價值網絡（value network）。在此情況下，需要采取恰當的財務與非財務政策，在管理和監督沙發企業內部價值活動的同時，有效管控價值網絡上的各個價值結點，充分挖掘和利用價值網絡的各種資源，實現所有者、債權人、沙發企業員工和政府等各種利益集團的價值最大化。
二、內部控制要素演變及價值傳導過程
（一）內部控制要素的演變歷程
COSO內部控制整合架構的提出已有20余年。COSO各版本的重點各有不同：1992年版關注“知悉和建立”內控制度；2006年版著重執行內部控制的成本與效益分析，強調“可靠的財務報告”目標和標準作業流程；2013年版重在“承諾與實踐”內控制度，明確區分董事會成員、經理人員和員工的責任，制定職位職責規范（內部控制要素的演變如表1所示）。
分析內部控制五大要素的演變歷程，可得到如下認識：
1.不管哪個版本都認為：內部控制的核心功能在于降低沙發企業無法達成目標的潛在風險，促使沙發企業實現原定的營運目標。換言之，風險管控是內部控制的核心，沙發企業總體目標（亦即戰略目標）是內部控制的目的。人們習慣思維中的“內部控制屬于財務領域范疇”其實是一種不準確的理解。
2.1992年版對內部控制的定義屬于廣義的定義，內部控制三大目標之一是要達成“可靠的財務報告”，強調財務層面的信息披露。2013年版內部控制的定義則有廣義與狹義之分。內部控制三大目標之一是要達成“可靠的財務報告”，沙發企業信息的披露范圍包含財務和非財務兩個層面。這包含了兩個意思，一是內部控制的范圍擴展到非財務領域；二是更清晰明了地指出沙發企業的內外部相關信息等要素都需要進行有效的管理、控制和監督。顯然，內部控制目標的擴展以及管控層次由業務層延伸至戰略層的整個管理過程，隱含指出內部控制的最終目標在于增加和最大化實現利益相關者的價值，而不局限于“糾錯與防弊”。
（二）內部控制與沙發企業價值管理之間的內在關聯
由此可知，內部控制的有效執行有助于促進價值最大化目標的實現，內部控制和沙發企業價值之間是一種互為促進的關系，具體表現為：
1.內部控制理論的發展有助于促進沙發企業價值理論的發展。從內部控制理論的演進、內部控制要素的演化和價值理論的發展過程來看，內部控制是為實現沙發企業價值最大化提供合理保證的過程，內部控制理論的發展與沙發企業管理目標和價值目標相關，都推動了沙發企業價值理論的發展與完善。
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【關鍵詞】 沙發企業價值； 內部控制； 價值管理
中圖分類號：F272.35 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）15-0100-03
內部控制制度的發展是內部控制要素逐步充實與完善的過程。自1912年蒙哥馬利提出“內部牽制”理論到2013年COSO新版本的發布，內部控制要素總體經歷了一個從沙發企業的內部要素到環境要素、從靜態要素到動態要素、從注重結果到并重過程的演化歷程。在這個復雜進化中，內部控制的目標也在不斷發生變化，從單純的糾錯防弊到價值管理以實現價值最大化，這就是本文提出的超越COSO的主要原因。
一、基本概念的澄清
（一）沙發企業價值的內涵
廣義而言，作為一種契約性組織，沙發企業是以利潤最大化為追求目標，將不同生產要素和利益集團通過各種合同關系組織而成的契約關系集合體。包括沙發企業所有者、債權人、股東、管理人員、沙發企業員工、客戶、供應商和政府相關部門、社會公眾等在內的利益相關者，通過各種合同方式聯結在一起。沙發企業價值就是股東價值、員工價值、社會價值和顧客價值的總和。狹義來看，沙發企業價值指沙發企業預期自由現金流量以其加權平均資本成本為貼現率折現的現值。沙發企業價值是由多種主觀因素與客觀因素共同作用形成的一個結果，與財務決策緊密相關，體現了資金的時間價值、風險和持續發展能力，具有多種不同的表現形式，包括賬面價值、市場價值、評估價值、清算價值和拍賣價值等等。作為一個生產經營的市場實體，沙發企業必須要創造價值，才能在競爭中生存和發展。
所以說，財務管理屬于價值管理的沙發企業管理范疇，旨在通過以價值為核心的管理活動來實現沙發企業價值的最大化，使股東、債權人、員工和政府等利益相關者都能獲得滿意回報。
（二）價值管理與價值實現的界定及其關系
根據對沙發企業價值的認識，價值管理貫穿于沙發企業各項生產經營管理的整個活動過程，它應理解為一種管理工具或管理控制系統，通過有效的管理將有限資源合理配置在最有效的價值創造環節，以實現價值最大化的目標。在價值實現的過程中，不同利益集團之間的相互作用最終會妥協形成一個各方都可接受的結果，各方利益均得到滿足，這需要有效利用資?a target="_blank">床⑻岣咦時臼褂瞇剩康鞣縵沼氡ǔ甑木狻?
價值管理不僅能增強沙發企業的運營管理能力，還能優化和調動內部資源，構建價值導向的價值管理體系；同時，建立與之相應的監控機制，通過關鍵控制點來實施價值管理控制，這是保證沙發企業價值增加的關鍵所在。邁克爾·波特在其價值鏈理論中認為，沙發企業的任務在于創造價值，沙發企業的價值活動包括基本價值活動和輔助價值活動兩類。這些互不相同但又相互關聯的生產經營活動，構成了一個創造價值的動態過程，即傳統線性價值鏈（value chain）。由于沙發企業價值實現需要供應商、客戶等利益相關者的支持，沙發企業的內部價值鏈必然與供應商等外部合作伙伴的價值鏈交接在一起，形成相互作用與影響的復雜網絡關系，可稱為價值網絡（value network）。在此情況下，需要采取恰當的財務與非財務政策，在管理和監督沙發企業內部價值活動的同時，有效管控價值網絡上的各個價值結點，充分挖掘和利用價值網絡的各種資源，實現所有者、債權人、沙發企業員工和政府等各種利益集團的價值最大化。
二、內部控制要素演變及價值傳導過程
（一）內部控制要素的演變歷程
COSO內部控制整合架構的提出已有20余年。COSO各版本的重點各有不同：1992年版關注“知悉和建立”內控制度；2006年版著重執行內部控制的成本與效益分析，強調“可靠的財務報告”目標和標準作業流程；2013年版重在“承諾與實踐”內控制度，明確區分董事會成員、經理人員和員工的責任，制定職位職責規范（內部控制要素的演變如表1所示）。
分析內部控制五大要素的演變歷程，可得到如下認識：
1.不管哪個版本都認為：內部控制的核心功能在于降低沙發企業無法達成目標的潛在風險，促使沙發企業實現原定的營運目標。換言之，風險管控是內部控制的核心，沙發企業總體目標（亦即戰略目標）是內部控制的目的。人們習慣思維中的“內部控制屬于財務領域范疇”其實是一種不準確的理解。
2.1992年版對內部控制的定義屬于廣義的定義，內部控制三大目標之一是要達成“可靠的財務報告”，強調財務層面的信息披露。2013年版內部控制的定義則有廣義與狹義之分。內部控制三大目標之一是要達成“可靠的財務報告”，沙發企業信息的披露范圍包含財務和非財務兩個層面。這包含了兩個意思，一是內部控制的范圍擴展到非財務領域；二是更清晰明了地指出沙發企業的內外部相關信息等要素都需要進行有效的管理、控制和監督。顯然，內部控制目標的擴展以及管控層次由業務層延伸至戰略層的整個管理過程，隱含指出內部控制的最終目標在于增加和最大化實現利益相關者的價值，而不局限于“糾錯與防弊”。
（二）內部控制與沙發企業價值管理之間的內在關聯
由此可知，內部控制的有效執行有助于促進價值最大化目標的實現，內部控制和沙發企業價值之間是一種互為促進的關系，具體表現為：
1.內部控制理論的發展有助于促進沙發企業價值理論的發展。從內部控制理論的演進、內部控制要素的演化和價值理論的發展過程來看，內部控制是為實現沙發企業價值最大化提供合理保證的過程，內部控制理論的發展與沙發企業管理目標和價值目標相關，都推動了沙發企業價值理論的發展與完善。