摘要：文章對次貸危機進行簡要概述，并在此基礎上討論商業銀行金融產品創新以及其風險特征，從而對金融產品創新的風險防范措施進行具體探究。
關鍵詞：商業銀行；金融產品；創新風險防范
美國次貸是典型的金融創新產品，通過分析次貸產品的風險特征和創新機制，能夠對我國商業銀行金融產品創新的風險防范工作提供有力的借鑒。針對金融創新產品的特點，需要正確運用金融創新產品的優勢，推動我國商業銀行積極有序發展，并切實規避金融創新所帶來的風險，綜合運用各項防范措施，保證我國金融市場的長期穩定發展。
一、 次貸危機概述
引發美國次貸危機的原因很多，例如2004年之前的低利率政策、次貸產品本身的缺陷和漏洞、風險預警機制失靈等。但是，導致次貸危機爆發的決定性因素是美國金融機制中多重關系下的創新利益鏈，這種利益鏈具有特殊復雜性，從而使金融風險傳播更具有傳染性。
次貸產品是貸款者從抵押家具公司而不是從銀行方面申請抵押貸款。抵押家具公司在風險評估后，不僅需要為貸款者發放貸款，同時需要向銀行出售抵押貸款。銀行則要把抵押貸款證券化，并向投資者出售，需要注意，這些投資者中，很多均為貸款者。貸款家具公司依據銀行要求，需要在貸款者無法按期還貸時，依據協議將抵押貸款進行回購。在這條金融產品的創新鏈條中，如果金融工作者出現敗德行為，則會導致風險發生，同時，一旦外部經濟環境出現變化，那么風險將加倍。次貸危機正是由于金融業內工作人員敗德行為和外部經濟環境變化的雙重作用，是導致美國次貸危機爆發的內因。
二、商業銀行金融產品的創新和風險特征
（一）金融產品創新
商業銀行的金融產品創新的快速發展在世界范圍內得到高度重視，我國對于商業銀行的金融產品創新研究開始在20世紀80年代，直到中國加入WTO后，經濟形勢的巨大變化顯著影響著商業銀行的經營體制，尤其在跨國銀行進駐我國國內市場后，中等資產的商業銀行在金融產品創新方面產生了不小的震動。很多商業銀行開始進行關于金融產品創新的積極探索和嘗試，同時，也不斷推出得到金融監管部門許可的創新產品。國內的金融學者則更加關注金融環境不斷開放會對商業銀行的產品造成何種程度影響以及我國商業銀行在金融創新方面需要注意的問題。我國的金融體制改革在現階段陷入了“系統自鎖定”狀況，需要依靠外力作用打破這一狀況。同時，需要合理學習國外商業銀行中的新型業務和產品，從而強化國際金融市場方面的研究與合作，順應國際與時代的潮流推動我國商業銀行的金融產品創新工作，進而提升我國商業銀行的國際競爭力。商業銀行的產品創新可以提升銀行服務能力并實現各項資源的優化配置。商業銀行需要從客戶實際需求的角度出發，推出符合用戶實際需要的多功能金融產品。在商業銀行分業經營機制下，我國金融產品創新工作受到制度限制，無法展現足夠的創新力，同時市場發展的缺陷與不平衡等因素制約下，金融產品的創新工作存在很多不足之處。我國商業銀行在金融產品發展進程中，需要不斷深化對基礎產品的創新工作，并在此基礎上，采取嚴謹態度發展衍生產品市場，這是我國金融產品創新工作中的現實選擇。因此，不論從商業銀行自身的創新動力還是在理論研究層面，均能夠說明我國的商業銀行金融產品的創新工作具備戰略性的選擇與發展趨勢。
�。ǘ┙鹑诋a品創新風險特征
商業銀行中的金融產品創新不僅具有卓越的經濟效應，同時也存在無法規避的風險�，F今，我國商業銀行在金融衍生品方面的市場處于飛速發展階段，但是諸多類型風險也同時存在，其中以市場、信用、操作等風險為主，需要特別重視對風險的及時有效掌控。通過美國次貸危機，可以認識到金融創新存在多層次風險。因此，金融創新需要保證適度原則，切實規避金融技術在市場中出現濫用的狀況。金融產品創新的實踐發展中，出于防止金融風險而衍生出的金融創新卻因為致使銀行在風險管理方面能力的強化，從而讓銀行向高風險的方向邁進以追求更高的經濟利益。
我國商業銀行盡管現階段金融產品的創新種類較少且程度較淺，但是越早認識金融創新風險越能在金融市場發展中占據主動。首先，金融產品創新具備風險的隱蔽性。金融創新旨在分散金融風險發生的可能性，因此產品設計中會加入風險隱蔽性因素。其次，金融產品創新依賴于流動性，因此其風險具有放大效應。再次，金融產品創新中的風險集中性較高，金融產品只有轉移風險的功能，無法消除風險。次貸危機中的金融創新產品合理反映了這一特點，金融產品創新也會派生出新型的風險。最后，金融產品創新具有的杠桿特性導致風險具有很大程度的不可控性。
三、 我國商業銀行即溶產品創新風險防范措施
金融產品創新是我國商業銀行發展的戰略決定，在戰略指導下，需要建立完備的風險防備機制，從而保證商業銀行和國家的金融安全。
�。ㄒ唬┰O立風險防備戰略
風險管理的合理戰略和商業銀行整體的風險觀念是分線管理施行的基礎，在金融產品創新風險的預防工作中，需要制定風險管理戰略�，F階段我國金融創新型產品類型較單一且服務較簡單，利潤很大程度上依賴傳統型業務，因此需要切實進行金融產品的創新工作。第一，從戰略層面看，金融產品創新具有的風險性能夠被認知并管理，重點需要掌握創新規律、風險來源等因素。第二，金融創新中，需要把風險管理放于首要位置并將其落實到創新業務開展的各項環節，使風險管理提升到金融創新的同等高度，并在全家具企業中宣傳風險文化，讓全體員工樹立正確的風險意識。第三，風險控制需要同時著眼當下和未來，切實考慮各種產品創新工作產生的風險互動與強化效果。第四，金融產品創新的風險管理應該堅持施行開放政策，不斷增強國際合作交流，增強對金融創新產品的鑒別水平，切實預防國際方面的金融產品創新輸入。
（二）完善風險管理機制
風險管理機制貫穿于金融創新的整個進程，必須在切實分析金融產品創新與風險體系的基礎上，成立完善的風險追蹤與市場變化反饋的風險管理體系。設立專門的監督人員在金融產品的研發部門進行檢測、反饋風險等工作。風險預警能夠合理完善風險測算方式，從而建立適用于我國商業銀行的計量方式，保證對客戶進行動態監控。同時，商業銀行需要完善風險管理機制，運用完備的風險管理體系提升對金融創新產品的風險管理能力。商業銀行需要與相關金融組織合作，建立聯合型產品創新體系，切實分散金融風險，同時，商業銀行與家具企業需要成立長期合作關系，保證資源共享并分散風險。此外，重視金融創新中的風險傳染的危害性，通過構建風險免疫體系，讓金融產品創新發揮風險分散功能，從而防止風險傳染。
關鍵詞：商業銀行；金融產品；創新風險防范
美國次貸是典型的金融創新產品，通過分析次貸產品的風險特征和創新機制，能夠對我國商業銀行金融產品創新的風險防范工作提供有力的借鑒。針對金融創新產品的特點，需要正確運用金融創新產品的優勢，推動我國商業銀行積極有序發展，并切實規避金融創新所帶來的風險，綜合運用各項防范措施，保證我國金融市場的長期穩定發展。
一、 次貸危機概述
引發美國次貸危機的原因很多，例如2004年之前的低利率政策、次貸產品本身的缺陷和漏洞、風險預警機制失靈等。但是，導致次貸危機爆發的決定性因素是美國金融機制中多重關系下的創新利益鏈，這種利益鏈具有特殊復雜性，從而使金融風險傳播更具有傳染性。
次貸產品是貸款者從抵押家具公司而不是從銀行方面申請抵押貸款。抵押家具公司在風險評估后，不僅需要為貸款者發放貸款，同時需要向銀行出售抵押貸款。銀行則要把抵押貸款證券化，并向投資者出售，需要注意，這些投資者中，很多均為貸款者。貸款家具公司依據銀行要求，需要在貸款者無法按期還貸時，依據協議將抵押貸款進行回購。在這條金融產品的創新鏈條中，如果金融工作者出現敗德行為，則會導致風險發生，同時，一旦外部經濟環境出現變化，那么風險將加倍。次貸危機正是由于金融業內工作人員敗德行為和外部經濟環境變化的雙重作用，是導致美國次貸危機爆發的內因。
二、商業銀行金融產品的創新和風險特征
（一）金融產品創新
商業銀行的金融產品創新的快速發展在世界范圍內得到高度重視，我國對于商業銀行的金融產品創新研究開始在20世紀80年代，直到中國加入WTO后，經濟形勢的巨大變化顯著影響著商業銀行的經營體制，尤其在跨國銀行進駐我國國內市場后，中等資產的商業銀行在金融產品創新方面產生了不小的震動。很多商業銀行開始進行關于金融產品創新的積極探索和嘗試，同時，也不斷推出得到金融監管部門許可的創新產品。國內的金融學者則更加關注金融環境不斷開放會對商業銀行的產品造成何種程度影響以及我國商業銀行在金融創新方面需要注意的問題。我國的金融體制改革在現階段陷入了“系統自鎖定”狀況，需要依靠外力作用打破這一狀況。同時，需要合理學習國外商業銀行中的新型業務和產品，從而強化國際金融市場方面的研究與合作，順應國際與時代的潮流推動我國商業銀行的金融產品創新工作，進而提升我國商業銀行的國際競爭力。商業銀行的產品創新可以提升銀行服務能力并實現各項資源的優化配置。商業銀行需要從客戶實際需求的角度出發，推出符合用戶實際需要的多功能金融產品。在商業銀行分業經營機制下，我國金融產品創新工作受到制度限制，無法展現足夠的創新力，同時市場發展的缺陷與不平衡等因素制約下，金融產品的創新工作存在很多不足之處。我國商業銀行在金融產品發展進程中，需要不斷深化對基礎產品的創新工作，并在此基礎上，采取嚴謹態度發展衍生產品市場，這是我國金融產品創新工作中的現實選擇。因此，不論從商業銀行自身的創新動力還是在理論研究層面，均能夠說明我國的商業銀行金融產品的創新工作具備戰略性的選擇與發展趨勢。
�。ǘ┙鹑诋a品創新風險特征
商業銀行中的金融產品創新不僅具有卓越的經濟效應，同時也存在無法規避的風險�，F今，我國商業銀行在金融衍生品方面的市場處于飛速發展階段，但是諸多類型風險也同時存在，其中以市場、信用、操作等風險為主，需要特別重視對風險的及時有效掌控。通過美國次貸危機，可以認識到金融創新存在多層次風險。因此，金融創新需要保證適度原則，切實規避金融技術在市場中出現濫用的狀況。金融產品創新的實踐發展中，出于防止金融風險而衍生出的金融創新卻因為致使銀行在風險管理方面能力的強化，從而讓銀行向高風險的方向邁進以追求更高的經濟利益。
我國商業銀行盡管現階段金融產品的創新種類較少且程度較淺，但是越早認識金融創新風險越能在金融市場發展中占據主動。首先，金融產品創新具備風險的隱蔽性。金融創新旨在分散金融風險發生的可能性，因此產品設計中會加入風險隱蔽性因素。其次，金融產品創新依賴于流動性，因此其風險具有放大效應。再次，金融產品創新中的風險集中性較高，金融產品只有轉移風險的功能，無法消除風險。次貸危機中的金融創新產品合理反映了這一特點，金融產品創新也會派生出新型的風險。最后，金融產品創新具有的杠桿特性導致風險具有很大程度的不可控性。
三、 我國商業銀行即溶產品創新風險防范措施
金融產品創新是我國商業銀行發展的戰略決定，在戰略指導下，需要建立完備的風險防備機制，從而保證商業銀行和國家的金融安全。
�。ㄒ唬┰O立風險防備戰略
風險管理的合理戰略和商業銀行整體的風險觀念是分線管理施行的基礎，在金融產品創新風險的預防工作中，需要制定風險管理戰略�，F階段我國金融創新型產品類型較單一且服務較簡單，利潤很大程度上依賴傳統型業務，因此需要切實進行金融產品的創新工作。第一，從戰略層面看，金融產品創新具有的風險性能夠被認知并管理，重點需要掌握創新規律、風險來源等因素。第二，金融創新中，需要把風險管理放于首要位置并將其落實到創新業務開展的各項環節，使風險管理提升到金融創新的同等高度，并在全家具企業中宣傳風險文化，讓全體員工樹立正確的風險意識。第三，風險控制需要同時著眼當下和未來，切實考慮各種產品創新工作產生的風險互動與強化效果。第四，金融產品創新的風險管理應該堅持施行開放政策，不斷增強國際合作交流，增強對金融創新產品的鑒別水平，切實預防國際方面的金融產品創新輸入。
（二）完善風險管理機制
風險管理機制貫穿于金融創新的整個進程，必須在切實分析金融產品創新與風險體系的基礎上，成立完善的風險追蹤與市場變化反饋的風險管理體系。設立專門的監督人員在金融產品的研發部門進行檢測、反饋風險等工作。風險預警能夠合理完善風險測算方式，從而建立適用于我國商業銀行的計量方式，保證對客戶進行動態監控。同時，商業銀行需要完善風險管理機制，運用完備的風險管理體系提升對金融創新產品的風險管理能力。商業銀行需要與相關金融組織合作，建立聯合型產品創新體系，切實分散金融風險，同時，商業銀行與家具企業需要成立長期合作關系，保證資源共享并分散風險。此外，重視金融創新中的風險傳染的危害性，通過構建風險免疫體系，讓金融產品創新發揮風險分散功能，從而防止風險傳染。