2. 信貸系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了高速增長(zhǎng)，2012年中國(guó)的GDP接近52萬(wàn)億元，是2000年的5.23倍。經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)導(dǎo)致要素價(jià)格上升，環(huán)境約束越來(lái)越強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，經(jīng)濟(jì)體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。與此同時(shí)，銀行信貸規(guī)模也保持了高速增長(zhǎng)。2013年9月份中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的貸款余額首次突破70萬(wàn)億元，為2000年末的7.1倍。信貸規(guī)模的快速擴(kuò)張加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（1）房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。房地產(chǎn)貸款（包括房產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、土地儲(chǔ)備貸款和住房按揭貸款）約占中國(guó)大中型商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的四分之一左右，是銀行最重要的信貸投放領(lǐng)域。近年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格漲幅巨大，房?jī)r(jià)收入比居高不下，且市場(chǎng)中投資投機(jī)性購(gòu)房占比較高。一般人的投資心理是“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”，因?yàn)槿说男睦砬楦性诖蠖鄶?shù)時(shí)間會(huì)代替理智主導(dǎo)人的行為，從眾和恐懼是產(chǎn)生“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”現(xiàn)象的根本原因。在這種投資心理的主導(dǎo)下，一旦房地產(chǎn)價(jià)格步入下降通道，投資者出于恐懼會(huì)停止房地產(chǎn)投資行為，房地產(chǎn)需求可能急劇下降。如2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)期，雖然房?jī)r(jià)下降，但房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，居民購(gòu)房意愿下降，觀望情緒濃厚，住房按揭貸款出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，商品房成交量大幅下滑。由于中國(guó)一些城市的房?jī)r(jià)明顯超出了普通居民的支付能力，房?jī)r(jià)上漲是購(gòu)房人買(mǎi)房的重要推動(dòng)力，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)政策調(diào)整或者投資者市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)變化，房地產(chǎn)行業(yè)很可能爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)重大損失。
（2）部分地方政府平臺(tái)債務(wù)負(fù)擔(dān)承重。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，2009年和2010年中國(guó)地方政府平臺(tái)貸款處于超高速、非常規(guī)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。據(jù)野村證券估算，2012年地方政府平臺(tái)的總債務(wù)為19萬(wàn)億元。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2013年政府平臺(tái)的貸款約為9.7萬(wàn)億元。地方政府平臺(tái)項(xiàng)目中有許多項(xiàng)目難以靠自身現(xiàn)金流償還貸款，穆迪家具公司近期預(yù)計(jì)其調(diào)查的388家政府平臺(tái)家具公司中，僅有53家有足夠的現(xiàn)金流在不融資的情況下能夠償還債務(wù)。隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，存款成本必然上升，并推高貸款定價(jià)，導(dǎo)致家具企業(yè)融資成本將大幅上升。這必將加大地方政府平臺(tái)家具公司的負(fù)擔(dān)，使其靠舉新債還舊債的融資模式難以為繼。由于許多地方政府平臺(tái)貸款是以土地作為抵押或主要依靠土地出讓收入發(fā)放的，因此，其貸款風(fēng)險(xiǎn)還與房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)緊密相關(guān)。雖然從目前來(lái)看，地方政府平臺(tái)貸款在短期內(nèi)爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大，但不排除局部地區(qū)和領(lǐng)域出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的可能性（連平，2013）。
（3）產(chǎn)能過(guò)剩貸款風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。盡管中國(guó)商業(yè)銀行近幾年來(lái)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款投放采取了嚴(yán)格控制政策，但產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)存量貸款的規(guī)模仍較大。如中國(guó)銀行披露其2009年末對(duì)鋼鐵、水泥等8個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款余額為2 190億元，約占該行家具公司貸款的7%。另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)鋼鐵、有色、煤炭、水泥、化工和造紙6個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)上市家具公司的短期貸款為9 092億元（不包括中長(zhǎng)期貸款），占2012年A股全部上市家具公司短期貸款的34%。商業(yè)銀行信貸決策的“羊群行為”、“壘大戶(hù)現(xiàn)象”和“順經(jīng)濟(jì)周期”特征等是其陷入產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。去年以來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的回調(diào)，產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾快速暴露，鋼鐵、船舶、光伏等行業(yè)經(jīng)營(yíng)急速下滑，一些家具企業(yè)虧損嚴(yán)重，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)頻繁爆發(fā)，不良貸款上升。尚福林指出，2013年以來(lái)銀行業(yè)不良資產(chǎn)有所上升，不良資產(chǎn)上升的領(lǐng)域基本上屬于過(guò)剩產(chǎn)能。
（4）表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速，銀行杠桿不斷抬升。受存貸比的限制，銀行資產(chǎn)表外化趨向明顯，票據(jù)、代銷(xiāo)融資性信托理財(cái)產(chǎn)品等表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。如2012年末中國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額為7.1萬(wàn)億元，約為2007年理財(cái)產(chǎn)品余額的14倍（王巖岫，2013）。雖然從表面上看，中國(guó)商業(yè)銀行的資本收益率近幾年來(lái)一直穩(wěn)定在15%～17%之間，但由于票據(jù)、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，商業(yè)銀行比以前承擔(dān)了更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。即是商業(yè)銀行由于承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)，才維持了資本收益率的平穩(wěn)。一旦理財(cái)、票據(jù)等表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模爆發(fā)，將迅速侵蝕商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間。張明（2013）認(rèn)為銀行表外業(yè)務(wù)問(wèn)題可能是未來(lái)幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)。
四、 政策建議
中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行的信貸投放存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，相互促進(jìn)。信貸投放的這種順經(jīng)濟(jì)周期特征加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)。即是承擔(dān)了一定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，在銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)，以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行信貸的拉動(dòng)過(guò)程中，不良貸款開(kāi)始呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大。因此，中國(guó)應(yīng)加快發(fā)展資本市場(chǎng)，同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)加快完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，及時(shí)調(diào)整信貸投放策略，與經(jīng)濟(jì)周期保持適當(dāng)距離，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（1）加快發(fā)展資本市場(chǎng)。沈坤榮等（2004）指出由于中國(guó)資本市場(chǎng)的操作不規(guī)范，其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用十分有限。家具企業(yè)很難從資本市場(chǎng)上獲得直接融資，而中國(guó)利率市場(chǎng)化仍未開(kāi)放，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)上缺乏定價(jià)權(quán)，然而又不得不服從于國(guó)家的行政命令，支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)和發(fā)展，在這種情況下，商業(yè)銀行必然要承擔(dān)大部分的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)盡快完善資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資比例，減少經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行信貸資金的依賴(lài)。
（2）加快完善商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)。朱建武（2007）指出中國(guó)不存在銀行家市場(chǎng)，中小銀行的高管多由行政任命，而國(guó)家直接或間接控股的銀行也通過(guò)行政化方式任命行長(zhǎng)。這些銀行高管的行為目標(biāo)會(huì)更加重視政治激勵(lì)，通過(guò)加大信貸投放來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這會(huì)造成一定程度的信貸非理性擴(kuò)張。因此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善垂直獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)治理體系，加強(qiáng)內(nèi)部權(quán)力制衡，避免銀行高管對(duì)信貸決策的干預(yù)和影響，穩(wěn)健開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)。
（3）信貸投放應(yīng)與經(jīng)濟(jì)周期保持適當(dāng)距離。中國(guó)古代《貨殖列傳》中有言“旱則資舟，水則資車(chē)，物之理也”。商業(yè)銀行的信貸投放也應(yīng)遵循這一理念。朱小黃（2010）指出銀行如果不能約束自己的親經(jīng)濟(jì)周期行為，就會(huì)不知不覺(jué)地陷入經(jīng)濟(jì)周期中，不能自已。因此商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略合理確定整體風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)定全口徑大額風(fēng)險(xiǎn)暴露限額和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，嚴(yán)格控制整體杠桿水平和總體風(fēng)險(xiǎn)水平，逐步降低包括房地產(chǎn)貸款在內(nèi)的周期性行業(yè)信貸占比，加大服務(wù)業(yè)、消費(fèi)信貸等遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)域的信貸投放，避免信貸規(guī)模盲目擴(kuò)張，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
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作者簡(jiǎn)介：劉鐵彬，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生。
收稿日期：2013-11-14。
（1）房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。房地產(chǎn)貸款（包括房產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、土地儲(chǔ)備貸款和住房按揭貸款）約占中國(guó)大中型商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的四分之一左右，是銀行最重要的信貸投放領(lǐng)域。近年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格漲幅巨大，房?jī)r(jià)收入比居高不下，且市場(chǎng)中投資投機(jī)性購(gòu)房占比較高。一般人的投資心理是“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”，因?yàn)槿说男睦砬楦性诖蠖鄶?shù)時(shí)間會(huì)代替理智主導(dǎo)人的行為，從眾和恐懼是產(chǎn)生“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”現(xiàn)象的根本原因。在這種投資心理的主導(dǎo)下，一旦房地產(chǎn)價(jià)格步入下降通道，投資者出于恐懼會(huì)停止房地產(chǎn)投資行為，房地產(chǎn)需求可能急劇下降。如2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)期，雖然房?jī)r(jià)下降，但房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，居民購(gòu)房意愿下降，觀望情緒濃厚，住房按揭貸款出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，商品房成交量大幅下滑。由于中國(guó)一些城市的房?jī)r(jià)明顯超出了普通居民的支付能力，房?jī)r(jià)上漲是購(gòu)房人買(mǎi)房的重要推動(dòng)力，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)政策調(diào)整或者投資者市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)變化，房地產(chǎn)行業(yè)很可能爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)重大損失。
（2）部分地方政府平臺(tái)債務(wù)負(fù)擔(dān)承重。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊，2009年和2010年中國(guó)地方政府平臺(tái)貸款處于超高速、非常規(guī)發(fā)展?fàn)顟B(tài)。據(jù)野村證券估算，2012年地方政府平臺(tái)的總債務(wù)為19萬(wàn)億元。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2013年政府平臺(tái)的貸款約為9.7萬(wàn)億元。地方政府平臺(tái)項(xiàng)目中有許多項(xiàng)目難以靠自身現(xiàn)金流償還貸款，穆迪家具公司近期預(yù)計(jì)其調(diào)查的388家政府平臺(tái)家具公司中，僅有53家有足夠的現(xiàn)金流在不融資的情況下能夠償還債務(wù)。隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，存款成本必然上升，并推高貸款定價(jià)，導(dǎo)致家具企業(yè)融資成本將大幅上升。這必將加大地方政府平臺(tái)家具公司的負(fù)擔(dān)，使其靠舉新債還舊債的融資模式難以為繼。由于許多地方政府平臺(tái)貸款是以土地作為抵押或主要依靠土地出讓收入發(fā)放的，因此，其貸款風(fēng)險(xiǎn)還與房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)緊密相關(guān)。雖然從目前來(lái)看，地方政府平臺(tái)貸款在短期內(nèi)爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性不大，但不排除局部地區(qū)和領(lǐng)域出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的可能性（連平，2013）。
（3）產(chǎn)能過(guò)剩貸款風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。盡管中國(guó)商業(yè)銀行近幾年來(lái)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款投放采取了嚴(yán)格控制政策，但產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)存量貸款的規(guī)模仍較大。如中國(guó)銀行披露其2009年末對(duì)鋼鐵、水泥等8個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款余額為2 190億元，約占該行家具公司貸款的7%。另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)鋼鐵、有色、煤炭、水泥、化工和造紙6個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)上市家具公司的短期貸款為9 092億元（不包括中長(zhǎng)期貸款），占2012年A股全部上市家具公司短期貸款的34%。商業(yè)銀行信貸決策的“羊群行為”、“壘大戶(hù)現(xiàn)象”和“順經(jīng)濟(jì)周期”特征等是其陷入產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。去年以來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的回調(diào)，產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾快速暴露，鋼鐵、船舶、光伏等行業(yè)經(jīng)營(yíng)急速下滑，一些家具企業(yè)虧損嚴(yán)重，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)頻繁爆發(fā)，不良貸款上升。尚福林指出，2013年以來(lái)銀行業(yè)不良資產(chǎn)有所上升，不良資產(chǎn)上升的領(lǐng)域基本上屬于過(guò)剩產(chǎn)能。
（4）表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速，銀行杠桿不斷抬升。受存貸比的限制，銀行資產(chǎn)表外化趨向明顯，票據(jù)、代銷(xiāo)融資性信托理財(cái)產(chǎn)品等表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。如2012年末中國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品余額為7.1萬(wàn)億元，約為2007年理財(cái)產(chǎn)品余額的14倍（王巖岫，2013）。雖然從表面上看，中國(guó)商業(yè)銀行的資本收益率近幾年來(lái)一直穩(wěn)定在15%～17%之間，但由于票據(jù)、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，商業(yè)銀行比以前承擔(dān)了更多的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。即是商業(yè)銀行由于承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)，才維持了資本收益率的平穩(wěn)。一旦理財(cái)、票據(jù)等表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模爆發(fā)，將迅速侵蝕商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間。張明（2013）認(rèn)為銀行表外業(yè)務(wù)問(wèn)題可能是未來(lái)幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)。
四、 政策建議
中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行的信貸投放存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，相互促進(jìn)。信貸投放的這種順經(jīng)濟(jì)周期特征加大了信貸風(fēng)險(xiǎn)。即是承擔(dān)了一定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，在銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)，以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行信貸的拉動(dòng)過(guò)程中，不良貸款開(kāi)始呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大。因此，中國(guó)應(yīng)加快發(fā)展資本市場(chǎng)，同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)加快完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，及時(shí)調(diào)整信貸投放策略，與經(jīng)濟(jì)周期保持適當(dāng)距離，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（1）加快發(fā)展資本市場(chǎng)。沈坤榮等（2004）指出由于中國(guó)資本市場(chǎng)的操作不規(guī)范，其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用十分有限。家具企業(yè)很難從資本市場(chǎng)上獲得直接融資，而中國(guó)利率市場(chǎng)化仍未開(kāi)放，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)上缺乏定價(jià)權(quán)，然而又不得不服從于國(guó)家的行政命令，支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)和發(fā)展，在這種情況下，商業(yè)銀行必然要承擔(dān)大部分的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)盡快完善資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資比例，減少經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)銀行信貸資金的依賴(lài)。
（2）加快完善商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)。朱建武（2007）指出中國(guó)不存在銀行家市場(chǎng)，中小銀行的高管多由行政任命，而國(guó)家直接或間接控股的銀行也通過(guò)行政化方式任命行長(zhǎng)。這些銀行高管的行為目標(biāo)會(huì)更加重視政治激勵(lì)，通過(guò)加大信貸投放來(lái)支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這會(huì)造成一定程度的信貸非理性擴(kuò)張。因此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善垂直獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)治理體系，加強(qiáng)內(nèi)部權(quán)力制衡，避免銀行高管對(duì)信貸決策的干預(yù)和影響，穩(wěn)健開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)。
（3）信貸投放應(yīng)與經(jīng)濟(jì)周期保持適當(dāng)距離。中國(guó)古代《貨殖列傳》中有言“旱則資舟，水則資車(chē)，物之理也”。商業(yè)銀行的信貸投放也應(yīng)遵循這一理念。朱小黃（2010）指出銀行如果不能約束自己的親經(jīng)濟(jì)周期行為，就會(huì)不知不覺(jué)地陷入經(jīng)濟(jì)周期中，不能自已。因此商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略合理確定整體風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)定全口徑大額風(fēng)險(xiǎn)暴露限額和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，嚴(yán)格控制整體杠桿水平和總體風(fēng)險(xiǎn)水平，逐步降低包括房地產(chǎn)貸款在內(nèi)的周期性行業(yè)信貸占比，加大服務(wù)業(yè)、消費(fèi)信貸等遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)周期領(lǐng)域的信貸投放，避免信貸規(guī)模盲目擴(kuò)張，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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作者簡(jiǎn)介：劉鐵彬，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生。
收稿日期：2013-11-14。