摘要：物流園區項目投資大、建設周期長、不確定性因素多。這些特性使得物流園區的投資具有較高的風險，項目的投資管理方為保證項目的順利實施，需要認真做好風險管理工作。本文對金港灣物流園區項目依次進行風險識別、風險評價和風險防范，識別出項目的主要風險因素并在此基礎上提出有針對性的風險管理措施。
關鍵詞：物流園區；項目；風險管理；模糊綜合評價
近年來，隨著經濟發展和國家政策的扶持，物流園區的數量迅猛增長，根據中國物流與采購聯合會發布的《2012 年全國物流園區（基地）調查報告》，到2012年底，我國物流園區（基地）數量為 754 個。在物流園區數量急劇增長的同時，物流園區的建設也出現了一些問題。因此，物流園區項目的建設要求投資者對項目的風險進行嚴格的調查和分析，從而保證項目的成功實施。
金港灣物流園區是由江蘇金港灣投資有限家具公司籌資建設的國際性物流基地，規劃總面積22平方公里，總投資預計150億元。園區定位于立足連云港港口和城市，服務蘇北及亞歐大陸橋區域經濟，成為連云港現代物流業發展龍頭沿隴海線規模最大、國際化程度最高的綜合型港口物流基地。園區投資規模大，建設周期長，不確定因素多，因此有必要對金港灣物流園區的風險因素進行分析評價，以保證項目的成功實施。
一、物流園區項目投資風險因素分析
首先，采用工作結構分解法對金港灣物流園區項目投資建設和運營階段的主要內容和任務進行分析。如圖1所示：
圖1物流園區項目階段任務
其次，根據各階段任務分析可能出現的各類風險，并對風險類別進行判定。
金港灣物流園區項目整個實施周期內涉及許多風險因素，通過對項目各個階段風險和風險性質的分析，總結歸納出金港灣物流園區項目的主要投資風險有以下五種：
1.技術風險。技術風險指物流園區在規劃決策、施工建設、運營管理過程中由于技術上的不足或缺陷，以及技術分析和決策的不確定性等原因，引起物流需求分析、布局規劃、功能設計等方面的風險。在金港灣物流園區項目實施的兩個階段都會因為相關技術因素的不確定性而引起風險。例如選址的合理性、規模的適宜性、規劃布局的合理性、功能設計的合適性、技術的先進適用性等。
2.市場風險。市場風險表現為園區內家具企業入駐率低，設備閑置，實際收益遠低于預期收益，進而影響物流園區的生存和發展。市場風險也是金港灣物流園區運營后面臨的最主要的風險。金港灣物流園區需要對連云港及蘇北地區乃至整個經濟腹地的物流需求情況、市場競爭對手的狀況以及物流服務的市場現狀進行客觀的調研和分析，分析未來物流市場的潛力，是否與項目的規模和服務水平相匹配。
3.管理風險。管理風險是指項目的投資建設、運營過程中由于組織管理、經營決策不當而引起的風險，將導致質量低劣、工程造價偏高、工期延長等。對于金港灣物流園區項目而言，影響管理風險的因素主要有：管理機構設置及分工的合理性、質量安全體系的健全性、公共關系的協調性、承發包模式選擇以及經營管理者的管理能力等。
4.經濟與財務風險。經濟與財務風險主要指由于物流園區項目因融資、財務結構不合理、成本控制不力、經濟因素的變化等而導致的風險。對于金港灣物流園區項目來說，投資規模巨大，融資渠道多樣，建設周期較長，項目所征用的土地、項目基礎設施建設以及項目的后續經營都需要大量的資金，因此資金籌措是該項目在經濟與財務風險方面最大的影響因素。
5.環境風險。環境風險包括自然環境與社會環境，是指國家的政治、經濟和自然條件的變化引起的風險。在金港灣物流園區項目的投資建設階段和運營階段，多種因素都會影響到園區項目的正常實施，比如港口氣候、工程地質、水文條件，國家的政治經濟環境，微觀經濟環境的變化等。
二、構建物流園區項目風險評價指標體系
針對金港灣物流園區項目風險因素多層次、不確定性因素多的特點，選擇模糊綜合評價法作為金港灣物流園區建設項目風險的評價方法。同時，通過專家調查法來確定金港灣物流園區項目風險的風險等級和各影響因素的權重。
通過對金港灣物流園區項目的實施階段分析和風險識別可以看出，金港灣物流園區項目共分為兩個階段，在不同的階段呈現的風險因素不同，具體評價指標體系如圖2所示。
三、利用模糊綜合評價模型對物流園區風險進行評價
首先對整體風險結果分析：
金港灣物流園區項目的綜合評價結果為5.9942，參照風險評價等級表可以看出，結果位于[4，6]這個區間，為“中等”風險，因此目前金港灣物流園區項目的整體風險水平為中等風險。
其次確定主要風險因素：
通過對一級指標的風險因素評判可以看出，在整個金港灣物流園區項目的主要風險指標中，技術風險、管理風險、市場風險、經濟與財務風險分值較高，在金港灣物流園區項目的風險因素中影響較大。
四、金港灣物流園區項目投資風險管理措施
從項目本身來看，金港灣物流園區的投資管理方應在識別該項目的主要風險因素的基礎上，有針對性地采取相應的風險應對措施。
1.技術風險的應對
為了避免技術風險帶來的項目風險損失，金港灣物流園區項目規劃初期就應從城市整體規劃、道路交通、基礎設施、物流技術等方面來研究金港灣物流園區的規模布局、功能設計、設施規劃等問題，充分利用現有城市基礎設施和道路交通條件，科學規劃，分步實施，合理建設，避免因規劃不合理而帶來的技術風險。
2.市場風險的應對
針對市場風險因素，金港灣物流園區應在項目運營之前對經濟腹地狀況和目標物流市場做好市場調查，準確合理地定位目標市場，對市場需求作出合理預測，避免因市場定位不準確帶來的營運損失。同時，應對該項目所在的經濟區域和自身業務定位有準確的認知，合理細分物流市場，考慮周圍物流市場競爭對手的狀況對金港灣物流園區的影響，避免同行惡性競爭所帶來的損失。
關鍵詞：物流園區；項目；風險管理；模糊綜合評價
近年來，隨著經濟發展和國家政策的扶持，物流園區的數量迅猛增長，根據中國物流與采購聯合會發布的《2012 年全國物流園區（基地）調查報告》，到2012年底，我國物流園區（基地）數量為 754 個。在物流園區數量急劇增長的同時，物流園區的建設也出現了一些問題。因此，物流園區項目的建設要求投資者對項目的風險進行嚴格的調查和分析，從而保證項目的成功實施。
金港灣物流園區是由江蘇金港灣投資有限家具公司籌資建設的國際性物流基地，規劃總面積22平方公里，總投資預計150億元。園區定位于立足連云港港口和城市，服務蘇北及亞歐大陸橋區域經濟，成為連云港現代物流業發展龍頭沿隴海線規模最大、國際化程度最高的綜合型港口物流基地。園區投資規模大，建設周期長，不確定因素多，因此有必要對金港灣物流園區的風險因素進行分析評價，以保證項目的成功實施。
一、物流園區項目投資風險因素分析
首先，采用工作結構分解法對金港灣物流園區項目投資建設和運營階段的主要內容和任務進行分析。如圖1所示：
圖1物流園區項目階段任務
其次，根據各階段任務分析可能出現的各類風險，并對風險類別進行判定。
金港灣物流園區項目整個實施周期內涉及許多風險因素，通過對項目各個階段風險和風險性質的分析，總結歸納出金港灣物流園區項目的主要投資風險有以下五種：
1.技術風險。技術風險指物流園區在規劃決策、施工建設、運營管理過程中由于技術上的不足或缺陷，以及技術分析和決策的不確定性等原因，引起物流需求分析、布局規劃、功能設計等方面的風險。在金港灣物流園區項目實施的兩個階段都會因為相關技術因素的不確定性而引起風險。例如選址的合理性、規模的適宜性、規劃布局的合理性、功能設計的合適性、技術的先進適用性等。
2.市場風險。市場風險表現為園區內家具企業入駐率低，設備閑置，實際收益遠低于預期收益，進而影響物流園區的生存和發展。市場風險也是金港灣物流園區運營后面臨的最主要的風險。金港灣物流園區需要對連云港及蘇北地區乃至整個經濟腹地的物流需求情況、市場競爭對手的狀況以及物流服務的市場現狀進行客觀的調研和分析，分析未來物流市場的潛力，是否與項目的規模和服務水平相匹配。
3.管理風險。管理風險是指項目的投資建設、運營過程中由于組織管理、經營決策不當而引起的風險，將導致質量低劣、工程造價偏高、工期延長等。對于金港灣物流園區項目而言，影響管理風險的因素主要有：管理機構設置及分工的合理性、質量安全體系的健全性、公共關系的協調性、承發包模式選擇以及經營管理者的管理能力等。
4.經濟與財務風險。經濟與財務風險主要指由于物流園區項目因融資、財務結構不合理、成本控制不力、經濟因素的變化等而導致的風險。對于金港灣物流園區項目來說，投資規模巨大，融資渠道多樣，建設周期較長，項目所征用的土地、項目基礎設施建設以及項目的后續經營都需要大量的資金，因此資金籌措是該項目在經濟與財務風險方面最大的影響因素。
5.環境風險。環境風險包括自然環境與社會環境，是指國家的政治、經濟和自然條件的變化引起的風險。在金港灣物流園區項目的投資建設階段和運營階段，多種因素都會影響到園區項目的正常實施，比如港口氣候、工程地質、水文條件，國家的政治經濟環境，微觀經濟環境的變化等。
二、構建物流園區項目風險評價指標體系
針對金港灣物流園區項目風險因素多層次、不確定性因素多的特點，選擇模糊綜合評價法作為金港灣物流園區建設項目風險的評價方法。同時，通過專家調查法來確定金港灣物流園區項目風險的風險等級和各影響因素的權重。
通過對金港灣物流園區項目的實施階段分析和風險識別可以看出，金港灣物流園區項目共分為兩個階段，在不同的階段呈現的風險因素不同，具體評價指標體系如圖2所示。
三、利用模糊綜合評價模型對物流園區風險進行評價
首先對整體風險結果分析：
金港灣物流園區項目的綜合評價結果為5.9942，參照風險評價等級表可以看出，結果位于[4，6]這個區間，為“中等”風險，因此目前金港灣物流園區項目的整體風險水平為中等風險。
其次確定主要風險因素：
通過對一級指標的風險因素評判可以看出，在整個金港灣物流園區項目的主要風險指標中，技術風險、管理風險、市場風險、經濟與財務風險分值較高，在金港灣物流園區項目的風險因素中影響較大。
四、金港灣物流園區項目投資風險管理措施
從項目本身來看，金港灣物流園區的投資管理方應在識別該項目的主要風險因素的基礎上，有針對性地采取相應的風險應對措施。
1.技術風險的應對
為了避免技術風險帶來的項目風險損失，金港灣物流園區項目規劃初期就應從城市整體規劃、道路交通、基礎設施、物流技術等方面來研究金港灣物流園區的規模布局、功能設計、設施規劃等問題，充分利用現有城市基礎設施和道路交通條件，科學規劃，分步實施，合理建設，避免因規劃不合理而帶來的技術風險。
2.市場風險的應對
針對市場風險因素，金港灣物流園區應在項目運營之前對經濟腹地狀況和目標物流市場做好市場調查，準確合理地定位目標市場，對市場需求作出合理預測，避免因市場定位不準確帶來的營運損失。同時，應對該項目所在的經濟區域和自身業務定位有準確的認知，合理細分物流市場，考慮周圍物流市場競爭對手的狀況對金港灣物流園區的影響，避免同行惡性競爭所帶來的損失。