摘要：我國融資租賃業務現存的信用風險可以分為債權風險和物權風險兩大類，融資租賃信用風險產生的主要原因有：業務主體的信息不對稱，信用供求失衡和出租人風險控制不到位等。結合我國實際提出了一系列完善融資租賃業務信用風險控制的建議。
關鍵詞：融資租賃；信用風險；風險控制
一、引言
我國的融資租賃業務始于上世紀80年代的計劃經濟體制下，在經濟體制改革中逐漸發展起來。但是，由于我國融資租賃業起步較晚，再加上法律法規等市場環境的影響，一直以來都沒有得到充分的發展，存在諸如主營業務不突出、抗風險能力差、風險控制體制不健全等問題。隨著我國經濟的快速發展，金融改革的推進，融資租賃業務在我國會有廣闊的發展空間，作為一種比較特殊的融資方式將會有較大的市場容量。
融資租賃業務中產生的信用風險主要是指，由于承租人或者擔保債務人無法履約從而導致出租人資金不能安全回收的風險。出租人開展租賃業務的行為相當于投資，在全額清償的情況下，出租人所從事的就是債權投資；而在非全額清償的情況下，出租人除了債權投資之外還有殘值投資。這樣，信用風險就可以分為兩類，即債權風險和物權風險。債權風險表現在為承租人或擔保債務人不履約可能導致的出租人不能按期收回租金，更為嚴重的情況是出租人因承租人破產不能收回的全部投資，這是融資租賃家具公司開展租賃業務時尤其要關注的風險類型；物權風險在我國主要表現在兩個方面：一是承租人非法處置本應屬于出租人所有的租賃資產。二是承租人違約的情況下出租人不能行使租賃物收回權利的風險。
信用風險嚴重影響到融資租賃業的進一步健康發展，正確認識融資租賃的信用風險，并采取有效手段進行評估和防范，是加快為我國融資租賃業發展進程的重要途徑。
二、我國融資租賃業務信用風險產生的原因
（一）融資租賃業務當事人信息不對稱引起信用風險
在融資租賃業務中，承租方和出租方（融資租賃家具公司）之間存在信息不對稱，承租人有信息優勢，出租人則處于信息劣勢地位。承租方的經營管理方式、財務狀況、信譽度、市場競爭力等各項信息出租方不一定能夠全面掌握，每項信息的不對稱程度直接決定了承租人的道德風險和逆向選擇，也決定了承租人信用風險的大小。在實際的租賃業務中，往往會出現承租人為了獲得出租人出租的設備或交通運輸工具等，不惜提供虛假財務報表等信息，融資租賃家具公司作為出租人若能夠事先發現問題，獲得準確的信息就不會和承租人簽訂租賃合同，租賃家具公司很難獲得全面的信息從而做出準確無誤的判斷。即使通過嚴密的調查獲得了較為準確的信息，并依次信息提供了租賃物，之后承租人在經營過程中還會有很多變數，同樣會影響租金的支付，從而導致信用風險的產生。
（二）信用的供求失衡引發信用風險
隨著我國經濟建設的快速發展，對信用的需求量在日益增加，但是，由于我們還沒有建立起完善的信用管理體系，相關法律法規還不夠健全，資信調查和資信服務機構還不成氣候，還沒有形成良好的信用秩序和制度環境，承租人違約之后得不到應有的約束和懲罰必然會激勵他們再次違約，承租人利益受損嚴重，因此不愿輕易接受租賃申請，“惜租”現象比較嚴重，信用供給嚴重不足，信用的供求失衡很容易引起信用風險。我國的融資租賃業到目前也不過三十多年的歷史，其發展深受經濟體制轉型的影響，我國社會信用的缺失，信用制度的不健全從客觀上放大了融資租賃的信用風險，嚴重制約了我國融資租賃業務的發展。
（三）出租人風險控制體系不健全引起信用風險
我國有很多融資租賃家具公司信用風險的管理手段還比較落后，沒有科學的風險管理體制和內控機制，這也是導致融資租賃業信用風險產生的重要原因之一。國內的租賃家具公司經營的主要業務有兩部分——租賃業務和風險管理，國內的租賃家具公司一直是把注意力集中在租賃業務本身，注重租賃業務的多樣化發展和租賃資產規模的擴張，把風險管理業務當成了家具公司經營的附屬業務，其實風險管理和租賃業務本身之間存在著緊密的聯系，可以相互支撐、共同發展，淡化風險管理業務的結果直接造成風險管理的之后，這也大大制約了租賃業務的發展，甚至出現的大量壞賬消耗了家具公司的資本，降低了家具公司的抗風險能力。
我國出租人對承租人進行信用評估的工作主要集中在財務方面。而對潛在承租人的財務狀況的分析通常是以承租人前三年的會計報表為基礎的，分析法法多局限于總量分析和結構分析。事實上，承租人的賬面資本并不能代表其實際能力。另外，我國出租人在對潛在承租人進行財務分析時，還經常會忽視對現金流的分析。事實上，現金流對潛在承租人家具企業的生存極為關鍵，因為當租金到期時承租人必須用現金來履行租金債務，如果承租人現金短缺、周轉不靈導致最終無力償付債務而破產，就會影響出租人租金的回收。出租人信用風險評估方式的落后和欠科學勢必影響風險控制的質量和精度。
三、 我國融資租賃信用風險的控制措施
（一） 增強信用風險防范意識
融資租賃家具公司要實現對信用風險的有效控制，必須樹立信用風險的防范意識，重視信用風險，深刻理解信用風險對家具企業生存與發展的重要意義。不能夠過分強調規模擴張的重要性，要注重加強風險監督與管理，使家具企業能合規穩健的經營。在收到家具企業的租賃申請時必須做足工作，對家具企業（未來的承租人）的信譽、盈利能力、競爭力等進行調查研究，對項目進行審慎的可行性分析，了解項目未來給家具企業帶來的預期經濟效益，可能產生的現金流等信息，從而做出租與不租的決策。為了有效的降低信用風險，也可以要求承租人提供抵押物、擔保人或者是保證金。通過審查之后將出租物提供給承租人使用，在以后的年度內也要關注承租家具企業的經營狀況，以確保承租人有足夠的現金流支付租金。
（二）強化內控機制建設
內控機制的建設是一個系統工程，租賃家具公司強化內控機制建設主要應從以下方面著手。
首先，職責分明，實施責任化管理。融資租賃家具公司的各級工作人員應該有明確的分工與職責，憤青每一崗位環節應該承擔的風險責任，將金融風險的控制融入家具公司的各項業務工作之中，將信用風險的控制效果與相關人員的經濟利益掛鉤，這樣可以有效激勵各個崗位的員工都能參與到家具企業的風險控制工作當中，從而有效的控制信用風險。
關鍵詞：融資租賃；信用風險；風險控制
一、引言
我國的融資租賃業務始于上世紀80年代的計劃經濟體制下，在經濟體制改革中逐漸發展起來。但是，由于我國融資租賃業起步較晚，再加上法律法規等市場環境的影響，一直以來都沒有得到充分的發展，存在諸如主營業務不突出、抗風險能力差、風險控制體制不健全等問題。隨著我國經濟的快速發展，金融改革的推進，融資租賃業務在我國會有廣闊的發展空間，作為一種比較特殊的融資方式將會有較大的市場容量。
融資租賃業務中產生的信用風險主要是指，由于承租人或者擔保債務人無法履約從而導致出租人資金不能安全回收的風險。出租人開展租賃業務的行為相當于投資，在全額清償的情況下，出租人所從事的就是債權投資；而在非全額清償的情況下，出租人除了債權投資之外還有殘值投資。這樣，信用風險就可以分為兩類，即債權風險和物權風險。債權風險表現在為承租人或擔保債務人不履約可能導致的出租人不能按期收回租金，更為嚴重的情況是出租人因承租人破產不能收回的全部投資，這是融資租賃家具公司開展租賃業務時尤其要關注的風險類型；物權風險在我國主要表現在兩個方面：一是承租人非法處置本應屬于出租人所有的租賃資產。二是承租人違約的情況下出租人不能行使租賃物收回權利的風險。
信用風險嚴重影響到融資租賃業的進一步健康發展，正確認識融資租賃的信用風險，并采取有效手段進行評估和防范，是加快為我國融資租賃業發展進程的重要途徑。
二、我國融資租賃業務信用風險產生的原因
（一）融資租賃業務當事人信息不對稱引起信用風險
在融資租賃業務中，承租方和出租方（融資租賃家具公司）之間存在信息不對稱，承租人有信息優勢，出租人則處于信息劣勢地位。承租方的經營管理方式、財務狀況、信譽度、市場競爭力等各項信息出租方不一定能夠全面掌握，每項信息的不對稱程度直接決定了承租人的道德風險和逆向選擇，也決定了承租人信用風險的大小。在實際的租賃業務中，往往會出現承租人為了獲得出租人出租的設備或交通運輸工具等，不惜提供虛假財務報表等信息，融資租賃家具公司作為出租人若能夠事先發現問題，獲得準確的信息就不會和承租人簽訂租賃合同，租賃家具公司很難獲得全面的信息從而做出準確無誤的判斷。即使通過嚴密的調查獲得了較為準確的信息，并依次信息提供了租賃物，之后承租人在經營過程中還會有很多變數，同樣會影響租金的支付，從而導致信用風險的產生。
（二）信用的供求失衡引發信用風險
隨著我國經濟建設的快速發展，對信用的需求量在日益增加，但是，由于我們還沒有建立起完善的信用管理體系，相關法律法規還不夠健全，資信調查和資信服務機構還不成氣候，還沒有形成良好的信用秩序和制度環境，承租人違約之后得不到應有的約束和懲罰必然會激勵他們再次違約，承租人利益受損嚴重，因此不愿輕易接受租賃申請，“惜租”現象比較嚴重，信用供給嚴重不足，信用的供求失衡很容易引起信用風險。我國的融資租賃業到目前也不過三十多年的歷史，其發展深受經濟體制轉型的影響，我國社會信用的缺失，信用制度的不健全從客觀上放大了融資租賃的信用風險，嚴重制約了我國融資租賃業務的發展。
（三）出租人風險控制體系不健全引起信用風險
我國有很多融資租賃家具公司信用風險的管理手段還比較落后，沒有科學的風險管理體制和內控機制，這也是導致融資租賃業信用風險產生的重要原因之一。國內的租賃家具公司經營的主要業務有兩部分——租賃業務和風險管理，國內的租賃家具公司一直是把注意力集中在租賃業務本身，注重租賃業務的多樣化發展和租賃資產規模的擴張，把風險管理業務當成了家具公司經營的附屬業務，其實風險管理和租賃業務本身之間存在著緊密的聯系，可以相互支撐、共同發展，淡化風險管理業務的結果直接造成風險管理的之后，這也大大制約了租賃業務的發展，甚至出現的大量壞賬消耗了家具公司的資本，降低了家具公司的抗風險能力。
我國出租人對承租人進行信用評估的工作主要集中在財務方面。而對潛在承租人的財務狀況的分析通常是以承租人前三年的會計報表為基礎的，分析法法多局限于總量分析和結構分析。事實上，承租人的賬面資本并不能代表其實際能力。另外，我國出租人在對潛在承租人進行財務分析時，還經常會忽視對現金流的分析。事實上，現金流對潛在承租人家具企業的生存極為關鍵，因為當租金到期時承租人必須用現金來履行租金債務，如果承租人現金短缺、周轉不靈導致最終無力償付債務而破產，就會影響出租人租金的回收。出租人信用風險評估方式的落后和欠科學勢必影響風險控制的質量和精度。
三、 我國融資租賃信用風險的控制措施
（一） 增強信用風險防范意識
融資租賃家具公司要實現對信用風險的有效控制，必須樹立信用風險的防范意識，重視信用風險，深刻理解信用風險對家具企業生存與發展的重要意義。不能夠過分強調規模擴張的重要性，要注重加強風險監督與管理，使家具企業能合規穩健的經營。在收到家具企業的租賃申請時必須做足工作，對家具企業（未來的承租人）的信譽、盈利能力、競爭力等進行調查研究，對項目進行審慎的可行性分析，了解項目未來給家具企業帶來的預期經濟效益，可能產生的現金流等信息，從而做出租與不租的決策。為了有效的降低信用風險，也可以要求承租人提供抵押物、擔保人或者是保證金。通過審查之后將出租物提供給承租人使用，在以后的年度內也要關注承租家具企業的經營狀況，以確保承租人有足夠的現金流支付租金。
（二）強化內控機制建設
內控機制的建設是一個系統工程，租賃家具公司強化內控機制建設主要應從以下方面著手。
首先，職責分明，實施責任化管理。融資租賃家具公司的各級工作人員應該有明確的分工與職責，憤青每一崗位環節應該承擔的風險責任，將金融風險的控制融入家具公司的各項業務工作之中，將信用風險的控制效果與相關人員的經濟利益掛鉤，這樣可以有效激勵各個崗位的員工都能參與到家具企業的風險控制工作當中，從而有效的控制信用風險。