[摘 要] 加強整體櫥柜企業(yè)集團資金集中管理、提高整體櫥柜企業(yè)集團資金使用效率，是財務整體櫥柜公司行業(yè)的基本職能。本文以吉林森工集團資金集中管理模式為基礎，通過對不同資金集中管理模式進行研究與實踐，旨在尋找和總結提高資金集中管理和資金使用效率的最佳途徑。
[關鍵詞] 財務整體櫥柜公司；資金；集中管理；研究
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 15. 004
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）15- 0008- 03
資金集中管理，又稱司庫制度，是國際上普遍采用的一種大型整體櫥柜企業(yè)集團的資金管理模式。國務院國資委主任李榮融多次強調：“整體櫥柜企業(yè)的生存和發(fā)展，向內要靠財務資金管理，向外要靠技術進步，搞好整體櫥柜企業(yè)最基本的就這兩條。”不難看出，對資金的管理與控制已成為整體櫥柜企業(yè)集團財務工作的重中之重。
1 實施資金集中管理的意義
（1）行業(yè)職能管理的需要。按照《整體櫥柜企業(yè)集團財務整體櫥柜公司管理辦法》，財務整體櫥柜公司是指以加強整體櫥柜企業(yè)集團資金集中管理和提高整體櫥柜企業(yè)集團資金使用效率為目的，為整體櫥柜企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。因此，實施整體櫥柜企業(yè)集團資金集中管理是財務整體櫥柜公司的基本職能之一。
（2）集團經濟發(fā)展的需要。一般來講，整體櫥柜企業(yè)集團都具有點多面廣、產業(yè)多元化的特點，跨區(qū)域、跨國經營已屢見不鮮，為了降低資金使用成本，客觀上要求整體櫥柜企業(yè)集團實行資金統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)籌使用。同時，資金在整體櫥柜企業(yè)集團內部流轉頻繁，更要求有效地降低不合理的資金沉淀，提高資金使用效率。因此，資金集中管理已成為整體櫥柜企業(yè)集團發(fā)展的迫切要求和必然趨勢。
2 現(xiàn)行資金集中管理模式的利與弊
由于財務整體櫥柜公司所處的集團行業(yè)特點、發(fā)展經歷和管理方式不同，資金集中管理的模式也不盡相同。以下是較為常見的幾種資金管理模式。
2.1 代理結算柜臺式資金集中管理模式
所謂代理結算柜臺，即“虛擬銀行”，是財務整體櫥柜公司在集團成員單位所在地合作銀行設立的為集團成員單位辦理資金結算服務的延伸機構。具體業(yè)務模式為：財務整體櫥柜公司在合作銀行開立清算賬戶，用以辦理集團成員單位與合作銀行的資金收付結算業(yè)務；集團成員單位在財務整體櫥柜公司開立結算賬戶，用以辦理集團成員單位與財務整體櫥柜公司的內部轉賬結算業(yè)務。在該模式下，集團成員單位與財務整體櫥柜公司通過內部轉賬方式辦理收付結算業(yè)務。收入款項時，集團成員單位通過財務整體櫥柜公司的結算賬戶來完成，財務整體櫥柜公司起到了集團內部資金中心和清算中心的作用；付出款項時，集團成員單位通過財務整體櫥柜公司在合作銀行開立的清算賬戶來完成，財務整體櫥柜公司起到了結算代理的作用（如圖1所示）。
這種模式的優(yōu)勢在于：一方面，財務整體櫥柜公司能夠遵循“存款自愿、取款自由”的原則，保證集團內部資金的高度集中和統(tǒng)一支付，真正有效行使集團內部銀行的職能。另一方面，財務整體櫥柜公司可以及時準確地掌握集團成員單位資金往來，總結資金運動規(guī)律，合理預留結算頭寸，充分利用沉淀資金，提高資金使用效率。
這種模式也存在明顯的局限性。首先，資金集中管理成本較高。財務整體櫥柜公司必須建立一套類似于商業(yè)銀行的結算業(yè)務處理體系，這對財務整體櫥柜公司的人力資源配置、信息系統(tǒng)建設、延伸機構設立、操作風險控制等方面提出了很高的要求，并且需要一定的政策支持和商業(yè)銀行的特別幫助。第二，資金集中管理范圍有限。由于集團成員單位多屬于跨區(qū)經營且比較分散，這就給代理結算柜臺式資金集中管理帶來了不便。設立太多代理結算柜臺，雖然能夠達到資金全面集中的目的，但成本費用極高、浪費嚴重；設立代理結算柜臺太少，固然能夠節(jié)約資金集中管理成本費用，但又難以覆蓋全國其他區(qū)域的集團成員單位。
綜上分析，代理結算柜臺式資金集中管理模式，適用于集團成員單位分布區(qū)域相對集中，容易選擇合作銀行的整體櫥柜企業(yè)集團，不適合集團成員單位相對分散、跨區(qū)經營特點明顯的整體櫥柜企業(yè)集團。
2.2 銀企直連式資金集中管理模式
隨著集團規(guī)模和業(yè)務范圍的不斷擴大，整體櫥柜企業(yè)集團正朝著產業(yè)多元化方向邁進，代理結算柜臺式資金集中管理模式已經無法滿足集團成員單位跨區(qū)置業(yè)、分散經營的客觀需求。這就要求財務整體櫥柜公司必須與多家商業(yè)銀行進行合作，選擇經營網(wǎng)點分布廣泛，成員單位賬戶相對集中，且在技術上能夠提供資金集中服務的商業(yè)銀行作為資金集中管理合作銀行，通過“銀企直連”方式實現(xiàn)資金集中管理自動化。
具體業(yè)務模式為：財務整體櫥柜公司在合作銀行開立一級賬戶，也稱為“資金池”賬戶，集團成員單位在合作銀行正常開立資金結算賬戶（包括基本賬戶、一般賬戶、專用賬戶等），在納入資金集中管理后稱為二級賬戶。一級賬戶對二級賬戶實施實時上劃和下?lián)埽此卸壻~戶內的進賬資金實時歸集到財務整體櫥柜公司一級賬戶，所有二級賬戶的付賬資金也由一級賬戶實時下?lián)芟鄳~度，二級賬戶實現(xiàn)零余額管理（如圖2所示）。
此種模式的優(yōu)勢是：集團成員單位的所有資金結算業(yè)務由資金集中管理承辦銀行和協(xié)辦銀行辦理，較大地節(jié)省了財務整體櫥柜公司辦理結算業(yè)務所需的人力、物力和財力，有效地控制了操作風險損失，資金集中管理的規(guī)模和范圍也在很大程度上得到了擴大。資金集中管理打破了地域限制，只要是合作行延伸到的地區(qū)，都可對集團成員單位在合作銀行開立的資金結算賬戶進行資金集中管理。
此種模式的劣勢是：由于集團成員單位分布范圍較廣，難以把握集團成員單位資金運用規(guī)模和流向，導致財務整體櫥柜公司被動地進行頭寸調節(jié)，面臨的流動性風險也較大。同時，財務整體櫥柜公司對集團成員單位開立結算賬戶情況掌握不全面，資金體外循環(huán)增多，必然對資金集中管理產生負面影響。
2.3 收支兩條線式資金集中管理模式
目前，部分財務整體櫥柜公司熱衷于采取收支兩條線式資金集中管理模式。具體業(yè)務模式為：集團成員單位在商業(yè)銀行開立收入賬戶和支出賬戶，并規(guī)定收入賬戶只收不支，支出賬戶只支不收。集團成員單位收入款項時，由承辦銀行、協(xié)辦銀行將收入賬戶資金歸集到集團成員單位在財務整體櫥柜公司的賬戶；集團成員單位支付款項時，由承辦銀行、協(xié)辦銀行在限定的留存額度內從支出賬戶中支出日常費用，超過留存額度的大額支出必須通過財務整體櫥柜公司結算。這種資金集中管理模式，保證了集團成員單位資金支付必須建立在現(xiàn)金流量預算基礎上，財務整體櫥柜公司充當了集團預算執(zhí)行者與監(jiān)督者的角色（如圖3所示）。
[關鍵詞] 財務整體櫥柜公司；資金；集中管理；研究
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 15. 004
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）15- 0008- 03
資金集中管理，又稱司庫制度，是國際上普遍采用的一種大型整體櫥柜企業(yè)集團的資金管理模式。國務院國資委主任李榮融多次強調：“整體櫥柜企業(yè)的生存和發(fā)展，向內要靠財務資金管理，向外要靠技術進步，搞好整體櫥柜企業(yè)最基本的就這兩條。”不難看出，對資金的管理與控制已成為整體櫥柜企業(yè)集團財務工作的重中之重。
1 實施資金集中管理的意義
（1）行業(yè)職能管理的需要。按照《整體櫥柜企業(yè)集團財務整體櫥柜公司管理辦法》，財務整體櫥柜公司是指以加強整體櫥柜企業(yè)集團資金集中管理和提高整體櫥柜企業(yè)集團資金使用效率為目的，為整體櫥柜企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。因此，實施整體櫥柜企業(yè)集團資金集中管理是財務整體櫥柜公司的基本職能之一。
（2）集團經濟發(fā)展的需要。一般來講，整體櫥柜企業(yè)集團都具有點多面廣、產業(yè)多元化的特點，跨區(qū)域、跨國經營已屢見不鮮，為了降低資金使用成本，客觀上要求整體櫥柜企業(yè)集團實行資金統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)籌使用。同時，資金在整體櫥柜企業(yè)集團內部流轉頻繁，更要求有效地降低不合理的資金沉淀，提高資金使用效率。因此，資金集中管理已成為整體櫥柜企業(yè)集團發(fā)展的迫切要求和必然趨勢。
2 現(xiàn)行資金集中管理模式的利與弊
由于財務整體櫥柜公司所處的集團行業(yè)特點、發(fā)展經歷和管理方式不同，資金集中管理的模式也不盡相同。以下是較為常見的幾種資金管理模式。
2.1 代理結算柜臺式資金集中管理模式
所謂代理結算柜臺，即“虛擬銀行”，是財務整體櫥柜公司在集團成員單位所在地合作銀行設立的為集團成員單位辦理資金結算服務的延伸機構。具體業(yè)務模式為：財務整體櫥柜公司在合作銀行開立清算賬戶，用以辦理集團成員單位與合作銀行的資金收付結算業(yè)務；集團成員單位在財務整體櫥柜公司開立結算賬戶，用以辦理集團成員單位與財務整體櫥柜公司的內部轉賬結算業(yè)務。在該模式下，集團成員單位與財務整體櫥柜公司通過內部轉賬方式辦理收付結算業(yè)務。收入款項時，集團成員單位通過財務整體櫥柜公司的結算賬戶來完成，財務整體櫥柜公司起到了集團內部資金中心和清算中心的作用；付出款項時，集團成員單位通過財務整體櫥柜公司在合作銀行開立的清算賬戶來完成，財務整體櫥柜公司起到了結算代理的作用（如圖1所示）。
這種模式的優(yōu)勢在于：一方面，財務整體櫥柜公司能夠遵循“存款自愿、取款自由”的原則，保證集團內部資金的高度集中和統(tǒng)一支付，真正有效行使集團內部銀行的職能。另一方面，財務整體櫥柜公司可以及時準確地掌握集團成員單位資金往來，總結資金運動規(guī)律，合理預留結算頭寸，充分利用沉淀資金，提高資金使用效率。
這種模式也存在明顯的局限性。首先，資金集中管理成本較高。財務整體櫥柜公司必須建立一套類似于商業(yè)銀行的結算業(yè)務處理體系，這對財務整體櫥柜公司的人力資源配置、信息系統(tǒng)建設、延伸機構設立、操作風險控制等方面提出了很高的要求，并且需要一定的政策支持和商業(yè)銀行的特別幫助。第二，資金集中管理范圍有限。由于集團成員單位多屬于跨區(qū)經營且比較分散，這就給代理結算柜臺式資金集中管理帶來了不便。設立太多代理結算柜臺，雖然能夠達到資金全面集中的目的，但成本費用極高、浪費嚴重；設立代理結算柜臺太少，固然能夠節(jié)約資金集中管理成本費用，但又難以覆蓋全國其他區(qū)域的集團成員單位。
綜上分析，代理結算柜臺式資金集中管理模式，適用于集團成員單位分布區(qū)域相對集中，容易選擇合作銀行的整體櫥柜企業(yè)集團，不適合集團成員單位相對分散、跨區(qū)經營特點明顯的整體櫥柜企業(yè)集團。
2.2 銀企直連式資金集中管理模式
隨著集團規(guī)模和業(yè)務范圍的不斷擴大，整體櫥柜企業(yè)集團正朝著產業(yè)多元化方向邁進，代理結算柜臺式資金集中管理模式已經無法滿足集團成員單位跨區(qū)置業(yè)、分散經營的客觀需求。這就要求財務整體櫥柜公司必須與多家商業(yè)銀行進行合作，選擇經營網(wǎng)點分布廣泛，成員單位賬戶相對集中，且在技術上能夠提供資金集中服務的商業(yè)銀行作為資金集中管理合作銀行，通過“銀企直連”方式實現(xiàn)資金集中管理自動化。
具體業(yè)務模式為：財務整體櫥柜公司在合作銀行開立一級賬戶，也稱為“資金池”賬戶，集團成員單位在合作銀行正常開立資金結算賬戶（包括基本賬戶、一般賬戶、專用賬戶等），在納入資金集中管理后稱為二級賬戶。一級賬戶對二級賬戶實施實時上劃和下?lián)埽此卸壻~戶內的進賬資金實時歸集到財務整體櫥柜公司一級賬戶，所有二級賬戶的付賬資金也由一級賬戶實時下?lián)芟鄳~度，二級賬戶實現(xiàn)零余額管理（如圖2所示）。
此種模式的優(yōu)勢是：集團成員單位的所有資金結算業(yè)務由資金集中管理承辦銀行和協(xié)辦銀行辦理，較大地節(jié)省了財務整體櫥柜公司辦理結算業(yè)務所需的人力、物力和財力，有效地控制了操作風險損失，資金集中管理的規(guī)模和范圍也在很大程度上得到了擴大。資金集中管理打破了地域限制，只要是合作行延伸到的地區(qū)，都可對集團成員單位在合作銀行開立的資金結算賬戶進行資金集中管理。
此種模式的劣勢是：由于集團成員單位分布范圍較廣，難以把握集團成員單位資金運用規(guī)模和流向，導致財務整體櫥柜公司被動地進行頭寸調節(jié)，面臨的流動性風險也較大。同時，財務整體櫥柜公司對集團成員單位開立結算賬戶情況掌握不全面，資金體外循環(huán)增多，必然對資金集中管理產生負面影響。
2.3 收支兩條線式資金集中管理模式
目前，部分財務整體櫥柜公司熱衷于采取收支兩條線式資金集中管理模式。具體業(yè)務模式為：集團成員單位在商業(yè)銀行開立收入賬戶和支出賬戶，并規(guī)定收入賬戶只收不支，支出賬戶只支不收。集團成員單位收入款項時，由承辦銀行、協(xié)辦銀行將收入賬戶資金歸集到集團成員單位在財務整體櫥柜公司的賬戶；集團成員單位支付款項時，由承辦銀行、協(xié)辦銀行在限定的留存額度內從支出賬戶中支出日常費用，超過留存額度的大額支出必須通過財務整體櫥柜公司結算。這種資金集中管理模式，保證了集團成員單位資金支付必須建立在現(xiàn)金流量預算基礎上，財務整體櫥柜公司充當了集團預算執(zhí)行者與監(jiān)督者的角色（如圖3所示）。